报告期内,500增强超额收益3.9%。
2023年上半年,A股整体保持低波震荡的态势,中证500指数上涨-5.38%,并无明显的主线和结构性行情。一季度市场结构不明确,主要走TMT和中特估行情,而组合使用的增强模型大多为基本面因子选股逻辑,与机构重仓重合较多,出现较大回撤。随着今年A股行情特征逐渐明确,二季度组合增加量价等技术面的策略因子,组合整体创造了3.9%的季度超额收益,预计三季度整体策略延续不变,后续将继续保持策略稳中有进的基调。