2023年一季度市场以结构性机会为主,其中计算机、传媒、通信、电子的表现相对较好,涨跌幅分别为36.79%、34.24%、29.51%和15.50%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板的涨跌幅分别为4.63%、8.11%、9.46%和2.25%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为3.90%和4.02%,中证500价值相对中证500成长获得了显著的超额收益。
同比港股市场,恒生沪深港通大湾区资讯科技业指数、恒生中国元宇宙、恒生综合行业指数-电讯业、恒生综合行业-能源业等板块的表现相对较好,涨跌幅分别为24.66%、21.97%、21.24%和16.02%。恒生指数、恒生中国企业指数和恒生综合指数在一季度的涨跌幅分别为3.13%、3.94%和3.30%。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.065%,期间日跟踪误差为0.086%,较好地实现了本基金的投资目标。
春节后,港股市场回调明显,港股通50指数有所回落。主要受到以下因素影响:1、美国通胀回落不及预期影响,美联储加息进程仍有波动。2、国内经济与盈利修复的一致预期出现波动。3、硅谷银行倒闭引发全球投资者对于流动性风险蔓延的担忧。当前恒生指数市净率再次回到1倍附近,市盈率也在10PE左右徘徊。
展望今年港股市场,随着我国经济数据的稳步复苏,企业盈利企稳上行是港股市场反弹的重要支撑。但是,外部扰动因素持续存在。当前,欧派克联合大减产,明显推高油价,意味着美国5月加息在所避免,今年降息希望渺茫。建议今年全年港股市场做波段交易,外部因素与自身估值水平将是重要的考量因素。当前,AH溢价指数触及一倍标准差港股市场抄底资金较多,南下资金连续3周超百亿的资金流入。短期波段交易具有较高的参与性价比。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。