2023年一季度国内经济弱复苏,海外经济步入衰退期,全球经济增长呈现明显错位。随着上游原材料价格与能源价格下跌,成本压力减轻,利润分配转向中下游。此外,相对宽松的流动性环境,对股票市场估值修复有较好的支持。证券板块相关业务整体受益于一季度行情。其他板块略有拖累,影响因素包括证券交易日均余额同比回落、权益和债券融资规模同比回落、偏股基金保有规模和新发规模同比回落。当前板块估值较低,传统大型券商PB估值处于2016年以来最低10%分位数以内。
本基金跟踪的中证全指证券公司指数,按照中证全指细分行业分类方法选择二级证券行业的上市公司,以反映证券公司板块的整体表现。
投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。