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一、上周小结

1.上周相对业绩变动评价

上个交易周终了即上周五的相对业绩为5.20%，而上上周五的相对业绩为6.13%，全周相对业绩0.93%。在经历了本专栏系列文章开篇以来连续5个交易周相对业绩都是提升的情况下，首个周级别的相对业绩回撤终于不出意料地来到了。

事实上就是，近3周上证指数都是非常强悍的。前两周账户能艰难力保相对业绩不回撤，也是勉力支撑了。

那么上周上证指数强悍到什么程度?就本人账户相对业绩回撤0.93%的情况下，依然全周(也是本月迄今)能击败77.66%的同期基民。说明上周中位数的基民或股民是跑输上证指数非常多的。这个其实从近三周以来红利指数或银行指数的强势即可看出。近三周多少有点熊市的意味(上证指数很难被跑赢是熊市重要特征)。

那么从0.93%这个幅度来看，可以说上周的操作总体上是失败的。败因很明显，一是上述的原因即大多数持仓品种本来就跑不赢上证指数，二是对上周走势出现了误判，在总体向上和冲高回落二选一之间更倾向于冲高回落，导致5个交易日在不断上升中仓位不断丢失，从而账户总资产在与上证指数Pk中仓位劣势显著。

长线交易体系的第一要务是防踏空。满仓不操作当然就不会踏空。但是操作的意义在于博取比不操作赚更多的机会。虽然从上周看，不操作胜过操作，但是这个+5.20%的相对业绩表明什么?表明如果拉长时间看，操作是可以胜过不操作的。所以，单周的相对业绩回撤是不会动摇长线短做的基本策略的。所以本人也强调了，并不会按日，按周这样的维度考核相对业绩，至少也得是按双周丶按月。

就这次操作的布局看，上周预期的中线走势是先上后下再大上。那么到目前为止本人并没有改变这个预期。上周三认为3388是短顶，不对;然后周年认为3418是短顶，可能对，也可能仍然不对。但是本人一贯只试对不试错的。认定3388是短顶就减仓;错了?那3418继续减。直到正确(涨转为跌)为止。

是的，本人的操作一贯逆势而为。但是本人有一点是确信的，就是拉长时间看，本人的投资业绩战胜90%以上的顺势而为的投资人，是没有问题的。比如2022.07.29至今，账户总资产收益率超过9.84%的投资人比如基民或股民人数的占比，应该是不会超过10%的。

所以说，上周账户相对业绩回撤0.93%，是个失败的结果，但是对于操作执行而言，也没有什么需要反省的。本人不是神，无法保证对任何一个小的时间周期的预判都是正确的。知行合一地操作执行了预判，没有赚到认知之外的钱而已。

实际上，上篇对上周账户相对业绩会回撤的预感是很强烈的，而且上周相对业绩回撤，也不完全是上周操作的锅，比如起始的仓位就偏低，那就是上上周五操作造成的(上篇明确说了这一点)。

那么，现在展望下周呢?本人对于账户总资产相对业绩将回升是信心满满的。后文详述。

2.上周券商指数基操作成果小结

上篇说过上上周五对券商指数大减仓是有隐患的。果不其然，上周就应验了。上周券商指数基每个交易日的收盘点位均高于上上周五的收盘点位，因此，上上周五大减仓丢失的仓位，在上周完全没有机会恢复。

但是，仅就对上周本身的在持仓仓位的券商指数基的操作而言，本人是满意的。其中，上周五又一次大手笔减仓。与上上周五不同，这次本人认为这个大减仓是适当的，这些丢失的仓位，下周是有很大机会可以恢复的。拭目以待下周一吧。

券商指数基是核心品种，是整个牛市预期期间长期取得相对业绩佳绩的重要保障。但是本人并不过于担心目前仓位过低。相信接下来的两周内有很大机会可以拿到比现价更低的仓位。

3.上周二八分立操作成果小结

(1).八区品种操作成果

目前八区品种修改为分为进攻区和防守区两个大类分区，其中券商指数基为进攻区-核心区，而
凤雏品种(创业板+科创50+科创100+数字经济+半导体+信创等)为进攻区-副核心区。对副核心区品种的操作，前面几篇文章也说过，3次机会也都没有拿到足够多的仓位。而上周所有品种操作的主基调是减仓，所以只能是期待下周到下下周有可能的第4次机会了。

至于其他的八区品种，同样因为上周操作的主基调是减仓，所以也没有太多需要说明的内容。要强调的是，之前账户大仓位时，防守区品种占比更大，那么在经历了上周普减之后，等到后面加仓时，仓位会更多地向进攻区品种倾斜。例如沪深300指数基，持仓市值峰值时高达25000元左右，目前持仓市值6000元左右。日后的持仓市值应该是连10000元都不会达到了。这些仓位资金会更多地被进攻区的品种占用。

当然了，一切的前提是，短中线上E浪确实会发生，上证指数能从目前的3404点回到3330点以下。

(2).二区品种操作成果

二区品种的操作，初衷立足于保值增值，以及随时向八区品种提供所需资金。另外，是为A股牛市预期期间结束后练兵。

因为二区品种在前几周没什么特别表现，所以前几篇这节都是略过。

那么本篇其实不能略过了。因为其实几个二区品种，上周表现都不太好。尤其是豆粕期货，虽然仓位也不大，但是周浮亏额在所有持仓品种中荣居榜首(A股基品种基本上全部浮盈)。本着八区品种优先的原则，即使豆粕期货上周跌成那样，也只加仓了区区200元。虽然A股基大减仓释放出大量的现金，但是这些现金也不能随便给二区品种用。将来要自用的呢。

4.上周锄强扶弱操作成果

锄强扶弱策略，这是本人十几年投资生涯的立身之本，当然是会永远坚持的。

不过上周所有品种以锄为主，只锄不扶，所以也没有什么好说的。

二、下周展望

对上周的展望，本人上篇的展望是总体向上，或冲高回落，更倾向于冲高回落。那么事实上的真实走势是总体向上。不过本人自始至终按照冲高回落预期操作。4个交易日，收涨的周一，周二，周四和周五都在减仓，唯一收跌的交易日周三加仓不多。所以最终全周账户总资产相对业绩回撤0.93%就不奇怪了。

不过展望下周，可以说本人非常乐观。当然了，本人也说过，本人的悲喜和大多数常规交易体系的投资人是没法共情的。因为本人对下周上证指数走势的预判是总体向下，不太确定的是周初或有短暂上冲。

本人只考核相对业绩，从不关心绝对业绩。或者说，如果上证指数从现在起跌到1000点，彼时如果本人的账户总资产缩水不到一半，本人会认为是巨大成功;反之，如果上证指数未来到达7000点时，本人的账户总资产却没有翻倍，本人会认为是重大失败。

所以本人对于下跌是发自内心的喜爱的，尤其是当前八区品种仓位不足40%的情况下。可以说，如果上证指数走势确实如所料，那么到周尾时，账户总资产相对业绩周级回升几乎是必然的。而本人最乐意看到的就是相对业绩永创新高，至于下周账户总资产比上周账户总资产账面上是涨还是跌，本人是不关心的。

上篇说本人最讨厌总体向上的走势，事实上上周正好发生了这种走势。那么最终这种走势导致了本人账户总资产相对业绩回撤0.93%。这个讨厌是理所当然的。

不过市场永远是正确的。下周如果继续总体向上，本人也只能认。应对就是减仓幅度要小，不能弄到涨减时无仓位可减对吧。

以上说的是预期之外的走势的应对。

那么如果走势符合预期呢?当然是5个交易日执行涨减跌加即可。仓位变动率视每交易日上证指数涨跌幅度在3%~10%之间浮动吧。因为是总体向下的预期，所以重点说下跌加。

之前也预判过D浪顶在3380-3400，E浪底在3280-3300。那么目前本人依然是看D浪和E浪的。3418已经越过3400，那么本人目前也只是认为这个具体点位预测不准确，但是并不怀疑先上后下再大上的冲线判断。3380-3400区间点位判错，那3280-3300区间也可能判错，实际可能不达3300或者向下越界3280。不过因为后面有大上的预期(西瓜)，所以跌加当然要有一定的紧迫感，不能死等3300点再动手。从减仓历史看，八区仓位减至80%发生在3326点，仓位减至60%发生在3363-3378点，仓位减至38%发生在3404点。那么如果E浪确实存在，则基本的加仓策略为:上证指数收盘3360以上时，八区仓位应在50%以下;上证指数收盘3330-3360之间时，八区仓位应在50%~80%。上证指数3330以下时，八区仓位应在80%以上。

具体加仓顺序为进攻区-核心区，防守区全区先加，进攻区-副核心区，进攻区-辅助区后加。加仓额度则是进攻区应大于防守区。具体模拟下，就是比如下周某交易日上证指数收盘3370点，此时主要加仓品种是券商指数基和防守区品种，但是防守区品种加仓额度会控制;而比如下周某交易日上证指数收盘3340点，则所有品种都会加仓，只不过进攻区品种的加仓额度会更大。

从本篇起，对八区品种的下周操作预案不再细分项目说了。比如上个段落对各种细分品种都讲到了。

二区品种呢?下周主要要防止仓位过度膨胀。目前可用资金虽然大大地多，但是主要是未来给八区品种用的。





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