报告期内,A股市场整体走势向上,交易活跃度与风险偏好均有所提升。其中,沪深300涨4.63%;中证500涨8.11%;创业板指涨2.25%。行业上(中信分类),计算机、传媒、通信走势强劲;房地产、消费者服务、综合表现萎靡。风格上,小市值表现更佳。市场表现上,一季度延续去年底市场趋势,整体基于对国内经济复苏、消费场景改善和新增政策落地等进入行情修复期。此外,一月份市场反弹也同时受到流动性边际催化,宏观上有央行在节假日前后的资金安排;微观上有北上资金的大幅流入。二、三月份影响行情变化的主要因素是市场对于经济复苏强度的分歧,次要因素来自于外围风险扰动。区间内,复苏强度作为市场关注的重点也主导了交易的风格和方向。从走势看,市场逐渐定价经济弱复苏,热点主题集中在“人工智能”和“中国特色估值体系”。
本基金标的指数为MSCI中国A股质优价值100指数。MSCI中国A股质优价值100指数利用MSCI多因子指数模型对MSCI中国A股在岸指数进行优化,力争筛选出高质量、低估值的100只股票来获取超额收益。本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,并根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。