报告期内,A股市场受一系列事件扰动,整体跌幅较大。主要指数方面,沪深300跌9.22%;中证500跌12.30%;创业板指跌15.41%。行业上(中信分类),煤炭、消费者服务、交通运输录得正收益;而电子、传媒、综合金融则表现不佳。风格上,价值总体优于成长。
年初伊始,伴随着对国内经济压力的担忧及美债收益率上行的压制,A股市场普遍调整,尤以高估值热门赛道为甚。春节后,“稳增长”板块继负面情绪一定程度的释放出现小幅反弹。然而,市场在二月下旬受外围地缘冲突影响,风险偏好再度下降。直至三月中,国务院金融稳定发展委员会召开专题会议释放积极信号,市场进入为期一个月左右的修复整理期,“稳增长”和“通胀”相关主题投资超额收益显著。四月中,核心地区疫情扩散,国内经济增长节奏被打乱,叠加海外货币紧缩、美股连续下跌,A股市场重回一季度的调整状态。至当月26日,主流宽基指数均创阶段性新低。此后,在流动性宽松、疫情缓解和国内外经济周期错位等因素带动下,A股市场对前期的超跌予以修正、持续反弹,同时表现出强烈的“以我为主”的特征。结构上,新能源有关的各细分板块表现突出,势头最为强劲。
本基金标的指数为MSCI中国A股质优价值100指数。MSCI中国A股质优价值100指数利用MSCI多因子指数模型对MSCI中国A股在岸指数进行优化,力争筛选出高质量、低估值的100只股票来获取超额收益。本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
运作层面上,本基金在报告期内基本保持满仓,并根据标的指数成分股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。