本季度,受到全球流动性及国内经济增长预期变化影响,港股在海外市场中仍然表现不佳,主要海外市场指数中,纳斯达克100(15.16%)>标普500(8.30%)>DAX(3.32%)>CAC40(1.06%)>FTSE100(-1.31%)>恒生指数(-7.27%)>恒生科技(-9.12%)。
国内宏观数据层面,主要经济活动指标:5月工业增加值同比增长3.5%,前值5.6%,经季度调整后环比增长0.63%;6月PMI49,5月48.8;5月社会消费品零售总额同比增长12.7%,前值18.40%。通胀指标:5月PPI同比-4.6%,前值-3.6%;5月CPI当月同比0.2%,前值0.1%。货币金融指标:5月M2同比增长11.6%,前值12.4%;5月社会融资规模同比增长9.5%,前值10.0%。总体来看,增长斜率有所放缓,但保持良好的复苏态势,同时通胀在高基数下保持稳步回落态势。
权益市场的长期趋势反映上市公司总体盈利能力的逐步提升,背后的驱动力是经济长期增长动能以及科技升级、产业升级带来的生产力提升。目前主要宽基指数估值水平处在历史低位,在经济复苏大背景下,权益市场配置价值凸显。伴随美联储加息暂缓,全球市场流动性改善,港股市场当前投资性价比较为突出,可以成为权益市场投资的重要一环。
本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。
2023年4月12日(基金合同生效日)至本报告期末,本基金份额净值增长率为-8.20%,业绩比较基准收益率为-9.42%。报告期内,本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内,跟踪误差(年化)为4.06%,超过4%限制。恒生消费ETF成立未满一个季度,由于建仓期的原因跟踪误差偏大。