当地时间10月9日（周一），达拉斯联储主席洛根表示，近期长期美国国债收益率的上升，以及整体金融环境趋紧，可能意味着美联储进一步加息的必要性降低。她认为，在其他条件相同的情况下，对于相同的联邦基金利率设定，期限溢价上升会导致期限利率上升。因此，如果期限溢价上升，可能会为起到一些降温经济作用，降低进一步收紧货币政策的必要性。

洛根在向全美商业经济协会（NABE）发表的事先准备好的讲话中表示：“我预计，持续的限制性金融环境对于以可持续和及时的方式恢复价格稳定是必要的，我仍然关注双向风险。不过在我看来，高通胀仍是最重要的风险。我们不能让它变得根深蒂固或被重新点燃。”值得注意的是，洛根是今年FOMC票委，且还是较为鹰派的政策制定者之一。除了洛根，旧金山联储主席戴利上周也认为，美债市场收紧已相当于一次加息，为后续按兵不动提供了理由。亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，不急于再次加息，但也不急于过早发出宽松信号甚至降息，预计下一步行动是在明年年底将进行一次25个基点的降息。

近年来，美联储较为“鹰派”的态度给海外企业和投资带来不小的压力，多次对全球股市造成负面影响；而本次美联储“转鸽”或将成为美联储加息政策的转折点。相较于A股，港股受到美联储加息的影响更大，相关性更强。目前，从估值与风险溢价显示，港股底部条件或已经具备；而随着美联储加息放缓，港股或将进入新一轮上涨。

恒生科技指数今日上涨1.29%。当前港股科技板块面临估值、海外流动性、企业盈利触底回升多重利好，一方面美联储加息总体接近尾声，另一方面近期公布的经济数据显示经济整体向好，企业盈利有望触底回升，而港股估值当前仍在低位且前期影响港股的汇率因素近期也有一定好转，建议关注港股科技板块的投资机遇。

中证创新药产业指数今日下跌1.89%，近一月上涨8.7%。医药板块经过长期调整和基本面政策面预期沉淀，底部特征相对清晰。伴随行业政策风险逐步出清和院内外诊疗需求改善，基本面、政策面、资金面有望形成合力，市场加配医药行业的倾向强烈，而三季报后医药板块业绩和政策预期进一步趋于稳定，或将展开更高级别的行情。建议关注创新药相关领域的投资机会。

中证碳中和60指数今日下跌0.95%。在当下经济大背景下，新能源依旧是少数维持高增速的大赛道，中报显示电新板块整体业绩表现可观，板块仍保持较高景气度，并且板块前期调整幅度较大且近期持续阴跌，估值和情绪均处于低位，当前配置性价比凸显。

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$恒生科技HKETF(513890)$创新药企ETF(560900)$碳中和60指数ETF(560960)