赛道：医药

利好事件

事件：7月31日，国家药监局印发《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》的通知，提出探索实现30个工作日内完成创新药临床试验申请审评审批，以缩短药物临床试验的启动用时。

行业逻辑

1、政策优化，加速创新药研发进程

国家药监局发布的《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》体现了政府对医药创新的支持和鼓励，通过缩短审评审批时间，为创新药的研发和上市提供了更加快速的通道。此举不仅能够激发医药企业的创新活力，还能够加快新药的上市速度，满足患者对新疗法的迫切需求。政策的优化将对整个医药行业产生积极影响，特别是对于研发能力强、创新药物储备丰富的企业，将更加受益于这一政策红利。

2、低估+低配，医药或迎困境反转

经过3年系统性调整，医药板块进入价值投资区间。业绩方面，某CXO龙头近期公布半年报，显示利润端有所承压，但二季度业绩环比改善明显，在手订单增速高达27.1%。其余CXO龙头公司中报业绩环比同样有改善。2024年3季度同比增速有望向好。估值方面，截至2024年08月06日，医药板块当前市盈率为38.97倍，低于近五年86.21%时间。近三年持续的调整或将悲观情绪释放殆尽，板块跌出了一定的“性价比”，处于低估+低配的底部安全区域。（数据来源：wind，截至2024/8/6）

3、高景气度，医药长期投资价值显著

医药行业作为关系到国民健康的重要行业，具有长期的投资价值。随着人口老龄化的加剧、疾病谱的变化以及医疗技术的进步，医药行业将持续保持增长态势。特别是在政策支持、技术突破等因素的推动下，医药行业的创新能力或将得到进一步加强，医药板块有望迎来沉寂已久后的反转行情。可以通过香港医药ETF（513700）把握医药板块低位布局机会，如果偏好均衡配置，也可以选择宽基进行布局。作为含药量靠前的宽基，科创100聚焦医药生物、人工智能、低空经济、电子等高成长创新方向，可以关注科创100ETF基金（588220），当前震荡期调整充分，后续反弹空间较大。

相关基金

香港医药ETF（513700）中高风险  R4

跟踪指数：港股通医药（930965.CSI）

科创100ETF（588220）中高风险  R4

跟踪指数：科创100（000698.SH）

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