盘面信息点评
上周四,沪深300指数上涨2%,颇有“一阳改三观”的味道,不过随后又进入到小幅震荡格局中。
但就势头来看,沪深300继续向上攀升的希望较大。
不过在沪深300指数小幅震荡的时候,中证500指数、中证100指数并没有闲着,反而是迭创新高。
之前也讲过多次,现在是小盘风格起舞,不再赘述。现在都是新能源、半导体等科技股的天下,不过也要提醒大家,关注估值,医药、互联网等领域同样有机会。
两大热点事件盘点
盘面上,还有这么两个热点事件,老张下面跟大家聊下自己的看法。
第一件事,今天出现降息信号。
8月15日,央行宣布开展4000亿MLF和20亿逆回购操作。其中最大的亮点是MLF和逆回购操作中标利率,均下降了10个基点,意味着降息了10个基点!
不过相比于短期利率下降(降息),老张更关心的是5年以上长期利率。大概在22号公布,感官上5年期LPR利率到时也会有所下降。
备注:普通贷款一般参照1年期,房贷等一般参照5年期。
降息肯定是大利好,尤其对高负债行业、消费端贷款需求大的行业来说,如房产、汽车等。
但现在路径不是那么通畅,优质的不负债,负债多的不敢。有些东西就是越涨越买,地产行业依然要慢慢爬坑。汽车行业,新能源转型顺利的,受益更明显直接。
第二件事,5家央企从美股退市的事。
这5家退市央企,分别是中国人寿,中国石油,中国铝业,中国石化,上海石油化工。从地位来看,5家公司在国内的名气是非常大的,也因此引发很多关注。
这件事从不同视角,也会得出截然相反的结论。
有的人认为央企都退了,对港股和中概股的疾风骤雨也要来了;也有的人认为,5家央企在美股是存托凭证ADS,既无法募资,份额也很小,还要提交审计底稿啥的,实在划不来。
相对来说,老张偏第二种意见。
因为这些公司在美股并不是真正的“上市地位”,非IPO上市,没有在那募资。也是以H股为基础发行的ADS,成交很冷清,占比很小。
以中国石油为例,截至2022年8月9日,存托股数量占公司H股总量约3.93%,占总股数0.45%。
还要提交审计底稿啥的,吃力不讨好,还不如退了了当。
对股价的影响也不大,在宣布退市消息后,当晚5家公司在美股有所下跌,但跌幅仅1%-2%之间。
因此老张认为,央企ADS退市,与中概股退市,两者的本质有很大不同,尽量分为两个事件分析。
关于中概股退市的影响和应对策略,老张之前也跟大家写过,主要是通过控制仓位来实现。
比如老张,中概ETF仓位会卡在15%,涨了有收益。真的到了退市那一步也不怕,ETF很多重仓股已经是港股;暴跌之后也会继续加仓。
不要怕砸下来,重点是质地优秀,行业有潜力,未来还能爬起来!
2只ETF罕见折价10%!
除了降息,还有个好消息给大家说下。
话说在ETF折价率榜中,近几天出现了很不同寻常的一幕,就是恒生高股息ETF和恒生红利ETF,罕见折价近10%。在一众ETF中,明显“断档”。
事实上,今天盘中的时候,两只ETF曾一度折价率超10%。备注:前段时间折价率大约7.5%左右。
2只ETF罕见折价10%!是坑还是机会?恒生高股息ETF重仓地产行业,又是否有大的暴雷事件?
在我们的“晓峰ETF”智选中,目前配置有5%的恒生高股息ETF,对组合的影响是比较大的。
下面,跟大家聊下老张的观点。
首先,地产行业的占比快速减弱。
经过之前连续性的暴跌、权重股陆续炸雷、以及场内ETF的高折价(比净值折价9.5%)之后,地产行业对恒生高股息ETF和恒生红利ETF的影响已经被“计提”很多,之后的利空影响快速减弱。
其次,估值已经压到极低。
港股不少地产股,现在仅0.2倍市净率。简单说就是,每股净资产10元,而股价只有2元,甚至股价只有1.5元。
再以恒生高股息ETF跟踪的恒生港股通高股息率指数为例,目前,指数市盈率4.7倍,市净率0.48。
这个时候,从博弈论角度来看,应该怎么选择?
显然,现在处于向下有限,向上无限的处境。因此,老张认为值得博弈,并将它的占比提高了5%。如果未来进一步下跌,还可以提升到7%-10%。
大家还记得之前的教育ETF吗?
那么大的巨锤打击,最后都出现了强力反弹上涨。
何况没有整体性政策性利空、退市危机、汇总很多高分红公司的恒生高股息ETF和恒生红利ETF?
最后,红利策略是历经市场考验的长期优胜策略,未来也有很大希望迎来修复。
事实上,除了少数暴雷股外,恒生高股息ETF和恒生红利ETF中拥有很多央企、国企、品牌公司。
事实上,红利策略也深受投资者喜爱,在海外策略指数产品占比中处于头部位置,目前全球共有300多只红利产品,总规模超2000亿美元。
综合以上内容,老张认为,暴雷是一时的,投资时长期的。如果立足中长期的话,当下值得布局。
本文仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。