7月9日早盘， 港股半导体板块集体拉升，华虹半导体一度大涨6%，上海复旦涨超3%，晶门半导体、中芯国际涨超1%。ETF方面，恒生科技指数ETF（513180）盘中震荡走低后小幅翻红。持仓股中，华虹半导体、比亚迪电子、快手、哔哩哔哩、联想集团、舜宇光学科技、中芯国际等涨幅居前，东方甄选、小鹏汽车、蔚来等领跌。

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|013402)$

$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$

消息面上，受AI服务器、算力芯片等需求旺盛带动，半导体行业景气度持续提升，近期行业涨价越发密集。摩根士丹利在近日报告中将台积电目标价上调9.3%，理由是对AI半导体需求可持续性的预期以及晶圆价格上涨的趋势。该机构同时预测2025年晶圆价格将上涨5%，之前的假设为2%。

五矿证券认为，半导体周期的持续时长通常为3-5年，目前正处于第5轮周期的上行期间（本轮半导体周期底起始于2023Q1）。AI是本轮周期的新技术驱动；产业去库存是半导体产业将迎来稳步上升的坚实基础。根据对经济周期和库存周期的对比分析，当前全球和中国半导体周期处于被动去库向主动补库的转折期。