俗话说得好，由奢入俭难、由懒入勤难。

前段时间因为有事忙，一个多月仅仅更新了两篇，本来计划月初就恢复日更的，结果绷紧了就想放松几天，连着玩了几天游戏。

这人啊，一旦懈怠下来，重新勤奋起来就很困难，不知道小伙伴们是不是有同感。

好了话不多说，因为是重新开篇，就简单梳理一下个人持仓实盘。不过额外想说一下：学我者生、似我者死，不要抄作业、不要抄作业、不要抄作业。

1、证券ETF基金。

关于证券，断更期间10月12号临时发的那篇仍然有效，所以也就不多讲。虽然跌破了1.02（512880）关键支撑位，但是熊猫认为往下并不会走太远，跌下去反而是低位回补筹码的好机会，整体策略由保守转变为激进。

当然，前提是9月上旬能够根据那个“三叉戟”形态判断出阶段性顶点并且抛出多头头寸。我抛出的这部分现在已经回补了一些，不急于一次性补完，坚持动态补仓的原则，防止出现意外。

2、中芯国际

虽然2021年还剩近2个月才结束，但是8月6日在70元以上近乎清仓中芯国际的操作几乎可以预定年度最佳操作。

但是并没有预料到随后会回调得这么深。熊猫在60元整数位左右开始回补中芯的仓位，但是最低居然到了54元左右。

不过并不紧要，没有人能逃在最顶抄在最底。这也是熊猫坚持动态、灵活、试探易原则的根本原因。要用“区域”、“范围”的眼光去看待“顶部”“底部”这个概念。

之前清仓的中芯仓位已经回补六成，回补的成本55.3，还算满意。

3、华兰生物

与中芯国际相反，华兰生物也基本预定了年度最大滑铁卢。不过当初判断既然没有在第一时间全部止损，两个跌停后就没有太大必要再全部止损，这显然是正确的。

随着三季报业绩的好转，华兰生物从底部的阴霾中逐步走出来应该是大概率的事情。熊猫的华兰持仓亏损也肉眼可见地缩小到不疼的程度。

不过，还是上面那句话，底部从来都是一个区域，像这种跌了快一万年的个股，还是小心一点徐徐图之为好，宁错过不做错。

个人预计近中期会回补32元缺口，但并不会猛然翻身，还会周折一阵子。

4、港口（北部湾港）

要再早一两个星期，这个港口股的仓位都排不到第四，仍然算是零碎持仓。这种不温不火、业绩还没有明显的转折的周期股，底部是更大的范围区域，低吸要有极大的耐心，所以之前的仓位一直也就维持着1~2倍底仓的样子。

不过十月下旬较狠地跌了一轮，从埋伏的角度来说，下跌其实正是低吸的好机会。所以就从7.8元以下开始谨慎加仓，目前仓位已经有四倍的底仓了，微亏2%多。对于弱势股来说，四五倍底仓基本就是个人仓位的极限，后面就只有静观其变了。

5、潜伏配债相关个股（耐普矿机、元力股份和江苏租赁）

断更期间另一篇冒泡更新是耐普矿机公告发债那天发的。

之前元力发债的时候就发现，现在潜伏配债股是越来越难了，到耐普这里就更可见一斑。耐普公告发债后的次日，开盘小高开后一路下行，第二天的抢权和第三天的申购日合计差不多算一个跌停，委实让人大跌眼镜。

但是耐普这波落袋操作熊猫可以说是把运气和耐心用到了极限：首先是10月27日亦即抢权首日直接以开盘价37.15元卖掉四成仓位，然后坚持无视后面三天的大跌幅（甚至加了两成仓），一直忍到11月1号，陆陆续续在36元以上卖掉六成，如今还剩下两成底仓拿在手里。

从配债潜伏的逻辑来讲，这波几乎算吃透了所有的利润，包括坚持没卖的六成还有一点点配债的盈利预期。

常规来讲，之前的经验中，公告发债之后的两天抢权，上涨的情况居多，只是涨多涨少问题，最多也只是微跌，申购日基本都是下跌。想耐普这次抢权+申购三个交易日三连阴累计十几个点跌幅的情况还是非常令人意外，尤其是背景上三季报业绩也是符合预期的。

此之谓事出反常必有妖。这波没有明显的理性逻辑，单纯就是直觉上觉得不对劲，所以说定性为运气不为过。

相对应的元力股份就没这么好的运气了，之前说过，元力我是没参与配债的，抢权就卖出了，但是在之后在下跌中因为判断9月中旬的行情很可能是年线和MA60的一次假跌破，就又补回了一些仓位想做一波短线。这个判断迄今为止还没有被证明是错的，但是显然也不能认为是对的，即跌破之后既没有转身向上也没有急转直下，算是僵住了。

敌不动我也不动，整体上回补的仓位没有变，中间很谨慎地做了几次日内T稍稍降低了一下成本，维持在微盈的状态。不过最近几天技术上出现了一点转好的迹象，如果有稍大一点的涨幅打算就此清出、解放仓位。

顺便提一下，目前的潜伏配债标的是江苏租赁，百元含权近31（意味着大概4%~5%的安全垫），应该是现有配债标的中最高的。

6、一些零碎

手上其他还有一些零碎持仓，包括军工、科创50和中概互联的ETF基金，物联网、房地产、种业各一只等，都是按一倍底仓以下持有标定的跟踪股，限于篇幅今天就不梳理了。这个算熊猫的一个小习惯，有意的就买个底仓放着，只有真金白银下本了，才能起到关注留心、保持价格敏感度的作用，要不然很可能看了也是白看。

7、最后，作为一个十五年的老Doter，衷心祝贺EDG夺得英雄联盟S11全球总冠军！

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（来源：熊猫万象的财富号 2021-11-07 22:31） [点击查看原文]