赛道：国防

利好事件

事件：8月5日，太原将举行“千帆星座”首批组网卫星的发射仪式，格斯航天“一箭18星”即发射火箭一次性将18颗卫星送入太空既定轨道，完成G60低轨通信卫星计划首次布局，中国版“星链”即将闪耀太空。G60计划一期完成发射1296颗卫星，未来长期将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网；星链建设的加速推进，标志着我国卫星互联网进入高质量快速发展阶段。

行业逻辑

1、国家战略需求推动，国防航天产业链迎来新机遇

频轨资源稀缺+太空战略竞争白热化突显加码卫星通信的紧迫性。根据国际电信联盟（ITU）发布的《无线电规则》，按照“先占先得”的原则规范全球范围内空间资源的有序使用。Bongers 和Torres 估算指出近地卫星轨道的总容量为 7.2 万颗，可以预见在轨道资源日益紧张的背景下，会有更多国家参与到这场太空的“圈地运动”中来。随着“千帆星座”首批卫星的发射，中国版“星链”的建设将正式开启，这不仅是商业航天领域的一次重要突破，更是国防航天领域的重要进展。在此背景下，国防航天产业链上的企业将迎来新的加速发展机遇。

2、政策支持与市场需求双重驱动，促进国防航天产业快速发展

近年我国高度重视卫星通信技术发展。发展卫星通信行业被写入中央“十四五”发展规划，《规划》专门提出要“加快布局卫星通信”。我国积极布局，国有企业将牵头发射约2.6 万颗卫星，卫星通信+多领域应用，有望创造新的产业增长点。同时，随着低轨卫星网络的逐步完善，其在国防通信、侦察监视、定位导航等方面的应用需求也将日益增长，为国防航天产业的发展提供了广阔的市场空间。

3、卫星通信+多领域应用，新质生产力，新产业增长点

低轨卫星通信技术不仅在特种领域有应用，在其他多个领域的应用或能带来新的产业增长。卫星通信+“一带一路”：新基建服务国家重大战略，海外市场有望成为企业新增长点。卫星通信+手机创新：技术融合赋能产品高端化。卫星通信+防灾减灾：高科技守护人民生命财产安全。卫星通信+自动驾驶：高精度天地一体化加速前沿技术成落地。卫星通信+物联网：提升行业数字化、智能化水平。

相关基金

国防ETF（512670）中高风险  R4

跟踪指数：中证国防指数（399973.SZ）

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