截至上周最后一个交易日结束,唯一跟踪沪深300医药卫生指数的$医药ETF(SH512010)$已经连续迎来了三周上涨。可以看得出来医药行业近期反弹效果明显,但是还是存在震荡的情况,那么医药行业是否已走出低谷?该如何看待医药行业的后市呢?
从细分行业的情况来看,10月份期间,以国内业务为主的细分行业呈现出院外业务稳定增长,院内业务增速大幅下滑的特征,如血制品、疫苗、连锁药店、医疗服务等院外市场业务占比较大的细分行业依然实现了超过10%的收入增长,体现了行业需求的刚性。
此外,创新药和创新器械虽然受到负面政策的影响,依然保持个位数增长,部分处于放量期的创新药和创新器械公司依然保持了30%甚至50%的高速增长。创新药子行业虽然在三季度受到行业政策的影响,部分产品销售受到一定影响,但各公司在费用的管控上更为精细、合理,结合营收的持续增长,公司的盈利能力持续提升,行业景气度向上趋势明确。
基于医药行业长期需求稳定增长的常识,我认为今年三季度是行业基本面的绝对底部,且由于出清力度大,预计医药多数细分行业的竞争格局都将得到大幅优化。因此我认为四季度是布局未来三年医药行情的最佳时机,目前医药行业处于基本面向上、长期发展路径清晰的大周期。
整体来看,医药估值和持仓仍处于历史低点,投资者正在底部震荡中等待医药板块催化。我认为在医改持续深化的背景下,从今年医药策略周期论角度,中药、配套产业链、创新药械处于复苏新周期、政策周期消化、企业经营周期过渡的多周期共振阶段,可能成为未来投资主线。
和我一样看好医药行业的朋友不如关注一下布局细分领域较全面的$医药ETF(SH512010)$。医药ETF(512010)已经迎来三周的连续增长,而且前期超跌严重,目前处于估值底部,考虑其成长性,未来收益也是很可观的,入手价值很高。#科技板块全线走强 上涨空间已打开?##消费电子板块继续涨!你看好吗?#