这两天实在是太提气了！尤其是央国企板块，简直是浓浓的霸道总裁风。

昨天上午千亿市值的通信央企涨停后，我估摸着差不多了，还想等下午回落捡捡便宜。结果后面又有两家千亿市值的石油、基建央企涨停，不给一点机会，强度大超预期。

A股的特性就是高弹性，就像钟摆一样，时不时会从一端摆到另一端，所以气势hin重要，在交易中就是趋势。

而这一切源于一条消息。

01

双重利好加持

昨天已经和大家分析过，在24日国资委的发布会上，“将进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核”再次点燃了央国企板块。

而上海的国企股则提早一天就雄起了，这源于另一条重磅消息。

1月22日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》，提出要在重点领域和关键环节改革上，赋予浦东新区更大自主权，并且会为浦东新区建设提供支撑。

1月23日开盘，当市场上还有大量个股快速下跌时，上海股就出现了批量涨停，而且有只个股直接一字涨停。

1月24日，前一天封死一字涨停的领涨股，继续一字涨停！强度大超预期，最终全天涨停的上海股达到了31只。

1月25日，上海概念龙头一字封单仍有40多亿，全天涨停的上海股超过40只，光是一字涨停就有10只。

这种政策面的双重利好加持，再加上市场处于极低位置，共振大幅反弹便成了水到渠成的事。

市场里唯一一只覆盖了这两大概念的上海国企ETF（510810）三天内应声大涨，虽然方向比较小众，但是规模不小，有62.61亿（数据来源：基金四季报，2024/12/31），能够满足大多数投资者的配置需求。

02

上涨动能一网打尽

上海国企ETF跟踪中证上海国企指数，这和最近火热的连续剧《繁花》还挺应景。看到这个指数，不自然地感受到一股浓厚的上海腔调。

指数样本选取上海市（含区县）国有企业上市公司，基于总市值、国资持股比例、分红比率、市场预期计算综合得分计算权重。这还蛮特别的，考虑到了多种因子，取个整体成绩。成分股只选得分前100名，不过现在上海国企个股不足100个，所以指数涵盖了全部上海国企上市公司。

上海历来被称作“国有资产重镇”，也是国企改革的排头兵。2023年上海市国资国企工作会议的数据显示，2022年，上海市地方国有企业实现营业收入3.79万亿元，利润总额2522.51亿元，归母净利润1749.54亿元。截至2022年底，资产总额27.59万亿元，同比增长5.24%。6家系统企业入围2022年《财富》世界500强，保持全国地方国资第一。

从指数前十大权重股也可以感受到上海国企的排面和扎实的底气。

中证上海国企指数前十大权重股占比超过50%，龙头效应较明显。前十大权重股虽然市值不小，但是近期强度完全不落小盘上海股下风，可见正宗的上海国企改革排头兵们同样受到市场的关注。

03

期待估值修复行情

虽然指数短期涨幅较大，但是距离17年高点仍然下跌了40%左右，截至1月25日PE(TTM）为13.04倍、PB仅为0.79，估值偏低，只能说反弹之前中国优质国企的估值实在太低了。（数据来源：Wind，截至2024/1/25）

这波上海国企不光有其它“中特估”板块的低估值、高股息率特点，受到长线配置资金青睐，同时还流入了大量短线资金的关注，公司的价值应该会尽快发现并得到修复。

所以上海国企ETF（510810）的配置价值也是非常突出的，不管是短期的趋势交易，还是长期的央国企价值发现。

回想上一次如此强势的地域行情还是雄安，回想上一次如此强势的主题行情还是上一次的“中特估”，双重buff加持下，接下来的行情值得期待。