趁着开盘前简单梳理一下上周六的财政部发布会。
表格里加粗的是增量政策。
化债
首先是化债,债务压身,地方跑不动,居民不敢花钱。
地方政府的隐性债务对股民基民来说可能并不是特别直观,但确实是关系到国家长治久安的发展大计。也是领导特别重视的部分。
化债的抓手和核心关键点,就是房地产。经过前些年房地产跑马圈地,地方上和居民都被深度绑定。“采取用好专项债收购存量商品房,适当减少新建规模,支持地方更多通过消化存量房方式收购。”让房地产企稳,要降低存量房贷利率,激发消费需求。
降低存量房贷利率,针对银行因此受到的影响,“将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本。”上一次这么干,还是26年前。
总之,眼下的1.0阶段,综合使用专项债等财政政策定向解决“房地产”问题,化解地方债和居民债。让地方全力搞经济,让居民降负担,增收入,敢消费,企业更赚钱,从而形成良性循环。
“绝不仅仅”
后续,也是市场最关心的“绝不仅仅”:“逆周期调节不仅包括已进入决策程序的政策,还有其他政策工具也正在研究中,比如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。”
蓝部长的意思已经非常明确了:知道大家关心后续的“几万亿”,不要太着急,都会有的。话都已经说到这份上了,大家就别催了。。。
修改预算,增发国债这么大的事,要走很多流程。不要着急,慢慢来。(为什么财政政策一般很慢?可参考小作文不能总是外媒写 )
诚意
应该说,财政部的发布会诚意十足,信息量也很丰富。正常情况下,财政政策本来就是很慢的,基本面变化就更慢了。如果有基于基本面的牛市,一定是一步三回头的长牛慢牛。不要着急,慢慢来。
牛市的基础没有改变。来去如风的疯牛行情,本来就是市场的不合理预期下催生的。市场先预期财政政策很快就会明确,且量大,然后发现短期内不能满足这么离谱的预期,于是先猛涨,再猛砸,仿佛是一段对现实情况视而不见的自娱自乐。早些调整,恢复市场平衡,也有利于后续行情更好开展,3600多点大幅回调总比4600点才会调要好。
情绪最激烈的时候已经过去,后续需要更关注基本面变化对市场的影响。例如,宏观上近期已经和即将公布的CPI、PPI、进出口、信贷等数据,以及具体到行业公司层面的三季报等。
“长牛慢牛”已经说了多年,希望真有能实现的一天。
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