当我的黑马股信威集团发布中期业绩暴增311%的靓丽中报和玲珑轮胎发布中期业绩暴增12-14倍的预告之时，我估计券商都惊呆了。玲珑轮胎正式公布的中期业绩为暴增1379%，扣非后同比大增105%，都达到了业绩预测范围的上限，再超预期。但是即使惊呆了，券商和众机构们还是很镇定，表现在玲珑轮胎上更是镇定，干脆就集体沉默，不发表任何研究报告，媒体也不发表任何唱多观点。业绩暴增几倍的股票很多，为什么它们就应该值得关注呢？因为它们是大市值股票，去年的业绩基数并不低。很多业绩暴增几倍甚至十几倍的股票都是因为去年业绩基数太低了，或者是因为小公司业绩弹性太大，不具有稳定的持续性。

信威集团和玲珑轮胎的业绩为何严重超预期？不用细看中报，就可以知道它们的两个共性是主因。

1，国际化龙头，出口收入占主营收入的大部分。而随着“一带一路”利好的显现，出口规模越来越大，收入的增幅很容易超预期。2016年中报显示（从交易软件F10也可查到）玲珑轮胎出口占总收入的51.94%，信威集团出口则占总收入的96%。

2，今年上半年美元对人民币升值幅度较大。出口收入以美元结算，换算成人民币自然就比去年同期更多了。

出口规模的增长加上汇兑收益，使得两家公司业绩超预期增长，这不是一般的券商研究员能够预测到的，所以超机构预期是必然的。美联储还将继续加息，人民币对美元将继续贬值，信威集团和玲珑轮胎的业绩将继续超预期。


玲珑轮胎在轮胎行业的地位相当于万科在中国房地产行业的地位，但万科还不是国际化的公司，在国外的业务占比很小，所以玲珑轮胎的行业霸主地位相对于万科来说有过之，而无不及。万科的市盈率高于很多小盘地产股的市盈率（是金科股份的两倍），而玲珑轮胎的市盈率低于所有小盘轮胎股的市盈率，说明玲珑轮胎明显被低估了。

本文为个人观点，仅供参考。就事论事而已，并非建议在这个时点买入信威集团，因为我也注意到了第二大股东拟继续减持信威的公告，对股价会有负面效果，所以买卖点自己把握。至于玲珑轮胎，由于大股东的三年不减持承诺，主要限售股要到2019年7月才解禁，玲珑轮胎可以考虑择机介入，同样也是买卖点自己把握。