这是关于一个“赌徒“的传说：一个夜黑风高的深夜，一名黑衣男子夜袭了在美国内华达雷诺市所有赌场的21点游戏牌局，并且仅凭着几百本金就在一夜之间赚取上万美元。

后来，他写了两本风靡全球的畅销书，总结了自己利用概率和数学武器稳定获利的秘密。

这两本书，一本叫《战胜庄家》，一本叫《战胜市场》。

他就是爱德华索普。

后来——

一群麻省理工和哈佛的学生看了《战胜庄家》后，对其中的方法进行了改良，并再次应用到赌场中，后来他们的经历被拍成了一部叫《决胜21点》的电影。

一个叫FisherBlack的人和一个叫MyronScholes的人在看了《战胜市场》后，进行了深入研究，并建立了大名鼎鼎的Black-Scholes期权定价模型。

还有一个叫西蒙斯的人，看了这两本书后得到启示，创立了一个叫“文艺复兴”的公司，成为金融界最为神秘也最赚钱的量化投资公司。

华尔街传奇人物詹姆斯西蒙斯(JamesSimons)，谈到量化投资必谈的一位大师级人物。通过将数学理论巧妙融合到投资的实战之中，西蒙斯成为了投资界中首屈一指的“模型先生”。

由其运作的大奖章基金(Medallion)在1989-2009的二十年间，平均年收益率为35%，若算上44%的收益提成，则该基金实际的年化收益率可高达60%，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现，也要遥遥领先十几个百分点。

真正让他声名鹊起的是在次贷危机全面爆发的2008年，该基金的投资回报率仍稳稳保持在80%左右的惊人水准。西蒙斯通过将数学模型和投资策略相结合，逐步走上神坛，开创了由他扛旗的量化时代。

说了这么多，您知道量化投资是什么了吗？

根据百度百科的定义——量化投资就是利用计算机技术并且采用一定的数学模型去实践投资理念，实现投资策略的过程。其本质是由一系列量化模型结合投资团队的投资理念和投资逻辑框架，从而进行投资。

通俗说就是，随着计算机技术的发展，已有的投资方法和计算机技术相融合，产生了量化投资。

价值投资和趋势投资（技术分析）我们都知道，这两种投资方法也已经引领过去一个世纪，那量化投资的优势是什么？ 显然这优势，跟计算机有关。

简单来说，其优势在于纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化。

纪律性：严格执行投资策略，不是投资者情绪的变化而随意更改。这样可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。（作为“上市公司股东”的你们一定对大盘前的“控制不住寄己”深有感触，因此就算是基金经理，也一定会有情绪的起伏。）

系统性：量化投资的系统性特征包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等。多层次模型包括大类资产配置模型、行业选择模型、精选个股模型等。多角度观察主要包括对宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、市场情绪等多个角度分析。此外，海量数据的处理能力能够更好地在广大的资本市场捕捉到更多的投资机会，拓展更大的投资机会。（听起来很复杂，其实基金经理下面的研究员团队做的就是相关的投资研究，而量化投资的优势还是在于计算机相较于人工的海量数据处理能力与系统处理能力。）

及时性：及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。

准确性：准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，从而盈利。

分散化：在控制风险的条件下，量化投资可以充当分散化投资的工具。表现为两个方面：一是量化投资不断地从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，这些历史规律都是较大概率取胜的策略；二是依靠筛选出股票组合来取胜，而不是一只或几只股票取胜，从投资组合的理念来看也是捕捉大概率获胜的股票，而不是押宝到单个股票。（相信“鸡蛋不要放在同在篮子里”的道理大家都懂，但是鸡蛋如何分散放在安全的篮子里，就需要好好琢磨琢磨了呢。）

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（来源：诺德基金的财富号 2018-10-17 13:33） [点击查看原文]