这些都是我之前对别人提问的回答,问题比较有普遍性,今天整理了一下,特供给刚刚接触投资的同学。
一、提问:18年很多股票基金跌幅较大,但分级A收益达到两位数,请问沈大如何投资分级A,可能会有哪些风险呢?现在还能买吗?买哪些呢?
去年分级A确实涨得不错,集思录公布的分级A指数全年涨幅达到了11.5% 。
分级A 本质上是债券,安全等级可以比得上国债,但其利息是浮动的,所以分级A最大的风险是就是名义利率不动,但实际利率大幅提升,这时,大家就会抛售分级A,去买收益更高的理财产品。
当然,对于绝大多数人来说,分级A最大的风险还是产品原理过于复杂,大多数人搞不懂,瞎买导致的亏损。
2018年分级A行情有一个非常特殊的历史背景,就是资管新规的出台,分级基金2020年会提前清算,而分级A是折价的,这导致分级A的折价出现了大幅收敛,这属于可遇而不可求。按照之前的基金规定,分级基金应该是永续运行的。
我觉得现阶段,分级A仍然可以配置,但要做好,如果股市大涨,分级A会大跌的准备。分级A直接在股票账户里买就行,前提是,你的账户资金达到了30万。
至于具体买哪些?我自己投资分级A的原则是,适度考虑流动性,尽量买修正收益率高的。下图是目前修正收益率最高的10只分级A。
因为分级基金产品很复杂,建议小白同学慎入。
二、提问:沈大,元旦后几个交易日都跌幅比较大,都没见您有买入动作,现在是已经建好底仓等涨还是觉得会有下波小幅度调整再买入,或有别的更好投资计划?
我之前和大家说过好多次哈,现在这个阶段要建立好战略底仓,保守的话,至少40%仓位,激进一点至少70%的仓位,后面如果继续大跌的话,可以继续加仓买入,当然,这些都是对深证红利、香港大盘、中概互联这些而言的,对于一些垃圾股及主要成分股是垃圾股的指数基金,我个人仍然认为,要尽量远离。
近期之所以没有买,是因为没有跌到我的加仓价位,有两次确实挂单了,但没有成交。
三、提问:老师帮忙看一下我的指数定金定投组合,标的和配比是否需要调整。
这里面很多基金,我已经说过很多次了哈。
1、总体来说,我自己最看好华夏上证50AH优选指数、富国中证红利指数增强、华夏沪港通恒生ETF,我倾向于增加他们的持仓比重;其他的,像中证传媒、中证环保、中证500、医药100、全指证券、中证军工,资产质地和估值都对我没有吸引力,我不持有,目前也没有买入计划;至于黄金和大宗商品,我长期没有配置计划。具体请你自己决定。
2、中证传媒:综合资产质地和估值来看,中证传媒对我没有吸引力。国内已经上市的传媒公司中,除了分众和东财外,绝大多数只有短期博弈价值,而无长期投资价值,如果你确信自己博弈能力出众,当然可以买。
3、中证环保:环保行业的核心竞争力就是从政府拿单的能力,现金流非常差,至于它是否低估,大家见仁见智,目前来说,它的估值对我没有吸引力。我自己不持有环保行业的指数基金,也没有投资计划。
4、中证500:我自己更看好沪深300。
5、医药100:A股的医药股估值太贵了,我会继续再等等,医药100本质上是一只小盘股指数,即使未来估值降下来,也要大幅降低收益预期。
6、中证全指证券:现在投资券商股需要做好承受长期浮亏的准备,并降低未来的收益预期,历史不会简单重复,你对比下2014年的牛市和2006年至2007年的两轮牛市中,中信证券的涨幅就知道了。
7、黄金ETF的摩擦成本太高,看好黄金的话,性价比最高的投资方式是投资黄金期货;
8、国泰大宗商品品类太杂,大宗商品本身品类就很多,我喜欢风格明确清晰的基金,比如说,原油的只做原油。