基友们都能发现,以港股为主要标的之一的沪港深基金今年以来成绩卓然。业内人士预计港股的资金行情大概率持续;加之QDII额度受限,部分流向QDII的资金或转向沪港深基金。所以,今天笔者想跟大家来聊两只鹏华旗下的港股通指数基金,分别是鹏华香港银行指数(LOF)(501025)和鹏华香港中小企业指数LOF吧(501023)。
1、鹏华香港银行指数(LOF)(501025)
鹏华香港银行指数基金是跟踪中证香港银行投资指数的基金,也是第一只在沪深市场上市的香港行业指数基金。这只基金的业绩基准是中证香港银行投资指数收益率*95% 银行活期存款利率(税后)*5%。
下图为该基金自成立以来的累计收益率走势图,我们可以发现,该基金自进入2017年以来,累计收益率远远超过同期的上证指数和沪深300指数。
从中证香港银行投资指数的估值来看,现在的估值很便宜,这就决定了这只基金的下行的空间相对有限。另外,中证香港银行指数的平均股息率在5%以上,对资金有着强大的吸引力。下图为中证香港银行指数的K线走势图:
同时,这只基金的缺点也显而易见,相比于H股ETF易方达恒生ETF (510900),此基金目前的规模实在有点小了(16年第4季度只有0.65亿),这可能是因为这只基金的成立时间短,才不到半年有一定关系。
2、鹏华香港中小企业指数LOF吧(501023)
这只基金跟踪的是中证香港中小企业投资主题指数。
相比于A股中的动辄60倍PE的创业板公司,香港市场上的中小票的估值无疑是极具优势的,这或许也是近期港中小企表现大大好于恒生指数的重要原因。
不同于恒生指数和恒生国企指数成分股以金融股为主,恒生中小型股票在消费品、工业、医疗保健等行业的占比更高,从行业的视角看,其成长性也更好。
看一下中证香港中小企业投资主题指数的部分成分股:东风集团控股、361、安踏、百丽中国、特步、华润啤酒、蒙牛乳业、联想控股、福耀玻璃、辉山乳业、吉利汽车、中芯国际、康师傅控股、同仁堂科技、李宁、中联重科、潍柴动力、海尔电器、中国生物制药、华润燃气。
这里的很多公司你是不是很熟悉?不是很多投资者想象的那些“创业”的小票。
港中小企的业绩比较基准是股票等权重,相对而言对更小市值的股票上投的会更多些。下图为该基金的跟踪指数的K线走势图:
最后,个人观点是当前笔者相对更好看好港中小企的投资价值。