一、 产品概况
国联安精选混合(257020)成立于2005年12月,基金管理人国联安基金,基金类型为混合型,属于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。基金经理魏东;基金最新资产规模40亿元,比上期增加45%(截至日期2017-12-31)。
业绩比较基准:沪深300指数×85% 上证国债指数×15%
二、历史业绩:成立十二年多数年份跑赢同类平均,风险水平居中
截至目前(2018-03-05),国联安精选混合近一周涨幅1.25%,同期在同类2654只基金中排名第224,近1年、3年、5年业绩均四分位排名优秀,2017年各季度业绩均位于同类前25%,年度业绩中,成立12年以来,其中7年业绩跑赢同类平均。
图1:阶段净值表现
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-03-05
图2:阶段涨跌幅
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-03-05
从下行风险和收益标准差来看,在最近一年时间里,该基金的下行风险为0.0869,小于所有混合型基金中位数;收益标准差为0.0201,小于所有混合型基金中位数,从最大回撤来看,该基金过去一年最大回撤幅度-13%,小于所有混合型基金平均值,综合该基金的风险特征,该基金过去一年风险在同类中属于中等水平。
表1:国联安精选混合风险分析(最近一年)
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-03-05
三、投资风格:强化把握大类配置、行业轮动和风格切换的融合,投资更为灵活
四季度市场震荡加剧,指数回落明显,市场资金仍然集中于消费、医药、金融及消费电子等板块中,基金四季度重点配置了金融和半导体板块,获得了良好效果。投资风格上,强化把握大类配置、行业轮动和风格切换的融合,使投资更为灵活、全天候。对于A股后市投资而言,基金经理认为,从市场角度考虑,蓝筹股在2017年整体估值水平大幅提升后,未来将面对年报业绩能否达到预期的考验,短期也缺乏进一步催化因素。而不少中小个股经过反复下跌,估值已经相对合理,如果业绩和增长可以达到预期,则机会将逐渐产生。因此,预计市场将逐步进入精细化个股选择阶段。
图3:重仓股一览
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-12-31
四、基金经理:任职期间收益显著,管理该基金时间超过年
魏东,硕士研究生,2009年6月加入国联安基金管理有限公司,担任总经理助理。2009年8月起至今兼任投资总监。2009年9月至今,担任国联安德盛精选股票证券投资基金的基金经理,至今已超过8年时间。2009年12月至2011年8月,担任国联安主题驱动股票型证券投资基金的基金经理。2011年11月至今,担任国联安基金管理有限公司副总经理。任职期间,该基金回报总额超过150%,同期同类平均87%,远超同类平均73个百分点,在同期319只基金中位列46。
表2:魏东历任基金一览
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-03-05
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风险提示:
1、证券市场波动风险。受宏观经济形势、政策调整、汇率变动、资金供求关系、公司经营等因素影响,投资者进入市场,将会面临证券市场波动风险。
2、基金经理变更风险。证券投资基金业绩表现主要源于基金经理或投研团队的投资能力,后期需要关注该基金管理者的从业持续性。
3、历史业绩并不能代表未来表现,投资需谨慎。
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4、市场有风险、投资需谨慎慎