1、怎样选择指数？

首先，并不是所有的指数基金都是值得投资的，有些指数基金长期看，是价值毁灭者。

既然我们目标是获取市场的平均收益，那么还是选择绝大多数基金的基准指数比较好，现在A股大多数股票类基金的基准指数是沪深300，还有一部分是中证500 。

在基准指数的基础上，你也可以选择一些策略类的指数基金，它们有可能会创造超额收益。；还有一些行业类的指数基金，比如说看好互联网行业的话，可以投资天弘计算机指数基金，看好消费行业，可以投资天弘中证食品饮料指数基金。两者在同类基金中的费率都相对较低的。

2、在何时买入？

对于宽基类指数，也就是像沪深300 这种，肯定是根据估值，在低估区间买入，高估区间卖出比较好。

对于策略类指数，你需要对策略有深刻的理解才行，某些策略指数可能只适合某一个市场阶段，当市场发生改变时，你的策略也应该有变化。

对于行业指数，单纯只看估值数据，意义并不大，你需要对行业的生命周期有一个深刻的理解才行，对于那些进入衰退的行业的公司，尽管看起来估值很低，但投资的话，回报也并不好。

关于估值数据的使用，有两个建议：

一是，一只指数至少经历了两轮牛熊以上，其历史估值才有参考价值，像那些发布以来，只经历了一轮牛熊市的指数，历史估值没有什么参考意义，比如说创业板指，创业板指2010年才正式发布，到现在只运行了8年，还没有经历两轮牛熊市的考验。

二是，不同的指数，它的估值指标是不一样的，要具体问题具体分析。对于盈利稳定的公司，市盈率的参考价值比较大，对于强周期行业的公司，市净率参考价值更大，比如说证券行业，应该在高市盈率低市净率时买入，低市盈率高市净率时卖出。

3、选择什么样的投资方式：是定投，还是一次性买入？

这取决于你的波动承受能力、对未来市场的判断、现金流等情况。

如果波动承受能力差，有稳定的现金流，而且没有择时能力，那么还是定投比较好，这应该适合绝大多数人的情况。

如果有很强的波动承受能力，而且你有足够的把握认为市场不会低估太久，这种情况下，当然可以一次性买入，但这只适合少数人。

4、何时该卖出？

卖出的参考指标有很多，比如说估值、已实现的收益率、回撤程度、成交量等等，选择适合自己的标准就好。但是，无论是选择哪个参考指标，你都要保持自己投资逻辑的一致性。

5、怎样建立自己的基金组合？

建立基金组合最大的好处是，可以分散风险，降低持仓的整体波动。

首先是衡量好自己投资理财的需求，人生的不同阶段，需求并不太一样，年轻人要考虑买房、结婚、生小孩，人到中年就要考虑子女教育、自己及父母养老等。明确好自己的需求后，就要制定好投资计划。

制定投资计划时，我们需要对收益率有一个现实的预期，优秀指数基金的长期年化收益率在12%左右，通过我们个人努力，比如说熊市买入，牛市卖出，在一定程度上可以增厚收益。

在基金组合中，股票型基金的合理仓位大约等于100减去你的年龄，比如说你现在35岁，那么，你的股票型基金的仓位保持在65%附近比较合理，当然，这还是要考虑市场的估值，市场估值水位高时，可以少配一些股票，水位低时，可以多配一些股票，比如说现在。

构建基金组合，本质上在降低持仓标的相关性的前提下，寻找长期收益最高的资产。核心的关键词是降低持仓标的相关性、寻找长期收益最高的资产。