在证券市场里面投资,都希望能够在控制风险的基础上争取最大的回报。简单说,就是高增长、低回撤。可是短期交易似易实难,而长期投资精选优质标的,做好价值投资是可以取得稳定的回报的。至于低的回撤,有很多投资者仍然盯在短期的回撤上,可是往往市场上涨了也无缘收益。价值投资精选优秀公司,盯住白马龙头,这些公司跌得少涨得多,等于自带了高回报低回撤机制。比如近期净值跌少涨多的天弘文化新兴产业基金(164205)是这么一种理念。
天弘文化新兴产业基金成立于2010年8月份,近五年收益 170%,跑赢了同类平均收益,这还是在基金经历了两次转型期间取得的业绩。2018年回撤非常小,在市场上同类平均亏损了25%的情况下,基金仅亏损了15%。2019年以来截止5月17日净值上涨了四成多。在最近近一个月的市场下跌了一成多,天弘文化新兴产业基金下跌了不到3%。这主要靠价值投资长期持有文化新兴产业类的相关优秀上市公司得出来的业绩。
从指数基金转型成灵活基金、2017年再从灵活基金转型成文化新兴产业基金,连续两次转型还有这么好的业绩,这在业内实属罕见,这也说明了天弘基金的管理水平和实力。基金公司将不适合市场的基金进行主动转型,从而保证了原基金持有投资者的基本利益。这也与天弘基金的内部考核机制密不可分。
转型后的天弘文化新兴产业基金成立于2017年8月9日,剔除2017年下半年的建仓期,因为基金建仓期一般需要三个月,这样基金业绩收益可以从2018年算起。2018年以来至今,这只基金跌少涨多,甚至在2018年第二季度里面逆势上涨,也在2019年的市场回调中上涨抵抗。最终2018年初至今,基金收益了两成,同期,同类的基金收益下跌了一成多。可以说基金已经转型成功。
天弘文化新兴产业基金的价值投资策略体现在持仓中,长春高新、伊利股份等等一些消费领域的细分龙头公司,从2017年成立以来一直持有。聚焦新兴消费领域,投资包括文化、医疗、电商新零售、食品、珠宝等行业类的公司。在行业中自下而上挖掘成长公司,与估值之间进行平衡选择,做好行研,集中投资一两个行业,在消费领域精选白马公司,焕然一新的基金在价值投资路上为投资者带来了丰厚的回报。