昨日晚间,几只6只CDR基金齐发公告,将于1月7日-11日迎来首次开放申购。
此次申购也做出了限制:
针对单一投资者,以基金市值50万为限额。
如果在开放之前就已经超过这个限额,本次不得申购。
如果没有超限,可以申购,但本次申购金额加上之前持有的市值不得超过50万。
针对总规模,本次申购的上限为期初规模的10%。
这几只基金成立之初是投资“独角兽”,哪曾想发行之后A股一蹶不振,市场无法承受独角兽们的回归,这几只基金就成为了低费率的债券型基金。
去年,恰好是债券的牛市,所以几只基金目前看净值还不错。
从2018年三季度报告来看,除了招商以外,另外5只基金债券占比都在90%以上。
11月5日,中国人保发行股份,易方达、南方、汇添富、招商首次参与股权类投资,股份需要锁定1年才可以交易,从后期的净值走势上来看,这四只基金在中国人保上市后有了比较快的提升。
再看华夏和嘉实,净值是稳步攀升,并没有急速增加,单就战略配售基金而言,华夏的债券投资收益比嘉实更高。
我们再从重仓债券中寻找一些端倪。
易方达、南方、汇添富、招商全部投向银行同业存单。
嘉实除同业存单以外,持有18国开08和16国开15两只利率债。
华夏则选择国有企业中期票据。
这里要注意:这次仅仅是开放申购,并不涉及赎回或者转托管卖出。
具体上市的时间还没有明确,只提及到在今年3月会向交易所提交上市申请,这么大规模的基金,上市的时候出现折价的概率可能比较大。
战略配售基金与政策挂钩,在没有股权可投的情况下,投向应该还是以债券为主。
去年12月交通银行、中信银行、平安银行相继拿到证监会批文,加上11月过会拿到批文的江苏银行可转债,募集资金规模高达1460亿元。一般来说,拿到批文后6个月内为发行窗口。
银行转债评级较高,特别是中信、交通、平安,会受到大资金的追捧,那战略配售基金可以参与可转债申购吗?
特意看了看几只配售基金合同,合同约定,当战略配售基金上市之后,可以参与可转债交易,封闭期内并没有提及到可转债。
因为这几只基金3月份才申请上市,也要看可转债的发行时间,能否参与先打一个问号。