公告日期：2019-04-22

国投瑞银和盛丰利债券型证券投资基金
2019 年第1 季度报告
2019 年3 月31 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年
4 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月15 日（最后运作日）止。
§2 基金产品概况
基金简称国投瑞银和盛丰利债券
基金主代码161230
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2018 年9 月21 日
报告期末基金份额总额188,792.53 份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动
的投资管理，力争为投资者实现超越业绩比较基
准的投资业绩。
投资策略
（一）资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过对债券资
产的主动管理，力求在严格控制风险的基础上，
获得基金资产的稳定增值；并根据对股票市场的
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趋势研判，适度参与股票投资，力求提高基金总
体收益率。
（二）债券投资管理
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债
券模拟组合，并管理组合风险。
1、基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。
本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、
不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预
期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础
上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买
入内部收益率高于均衡收益率的债券。
2、债券投资策略
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线
策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的
时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不
尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许
的风险程度。
3、组合构建及调整
本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和
投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅
度是否可靠，据此构建债券投资组合。
4、中小企业私募债券
对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行
人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金
资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动
性风险的基础上，进行投资决策。
（三）资产支持证券的投资管理
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标
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的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影
响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析
的基础上，以数量化模型确定其内在价值。
（四）股票投资策略
基金管理人将把握权益类资产出现的趋势性或结
构性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投
资权益类资产，努力获取超额收益。在股票投资
方面，基金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资
思路。
（五）权证投资管理
1、考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权
价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波
动率和无风险收益率等要素，估计权证合理价值。
2、根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即
“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价
参数的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决
策买入、持有或沽出权证。
业绩比较基准
中债综合指数收益率×90%+沪深300 指数收益率
×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
国投瑞银和盛丰利债A 国投瑞银和盛丰利债C
下属分级基金的交易代
码
161230 161231
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报告期末下属分级基金
的份额总额
111,462.39 份77,330.14 份
§3 主要……
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