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发表于 2017-05-11 17:03:06 股吧网页版
蓝筹主题的基本面50指数,是否表现更好?

  你一定想问,基本面50和上证50,有什么区别,哪个收益更好,投资价值更高?


  根据已公布的编制方案,基本面指数挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本,通过基本面来选股,谁的基本面更好,谁占的权重更高。每年定期调整样本一次,且在定期调整时,赋予样本个股与其经济规模相适应的权重,从而打破传统市值指数中样本股价与其权重之间的关联,在一定程度上避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。


  而上证50指数属于传统市值加权指数,是以上市公司的市值大小来分配成份股的权重。所以上证50持有的金融股比重明显更多、持有的大票比重更高。


  所以基本面50挑选出来的,往往也是蓝筹股。下面是基本面50的成分股:


(财报日期:2017-Q1)


  从持仓情况来看,该指数主要持仓是金融股、原材料、工业等成份,因此该指数在蓝筹板块表现时更容易受益。同时,我们也能发现该指数有一个缺点,就是银行业占比很高,这一点和上证50很相似。


  下面是基本面50和上证50的收益对比图:


(红线:基本面50;黄线:上证50;截止日期:2017年5月11日)



  从上面两张图来看,基本面50相比来说,在牛市的爆发力更强,而且在熊市中要比上证50更加能抗跌。很明显,基本面50长期表现大幅跑赢了上证50指数,尤其去年股灾以后。




  上面两幅图是基本面50的PE和PB图,当前PE值为9.61倍,这一值已经接近其历史中位数9.41;当前PB为1.14,这一值已经低于其1.41的中位数。所以,基友们,你们的机会真的真的要来了。


  相比之下,上证50当前PE值为10.37倍,当前PB为1.17。因此基本面50的估值更有吸引力。


  可以设想的是,拉长周期来看,定投基本面50应该要比定投上证50来的更靠谱些。


  追踪基本面50指数的基金,目前好像就只有嘉实基本面50指数基金(160716)这一只,它是一只LOF基金,场内场外均可申购。


(截止日期:2017年5月10日)


  从阶段涨幅来看,截止到2017年5月10日,该基金今年来涨幅为3.99%,近三年的收益为112.75%,成绩还不错。但笔者最纠结的是这只基金成立于2009年12月30日,然而成立以来的收益竟然只有26.18%。说明我大A股收益大,波动也大,而这种被动型的基金又不能采用低仓位策略。在中国市场,基本上是增强型指数基金能跑赢纯指数基金,策略指数或大数据指数往往也能跑赢普通指数基金,笔者希望指数增强因素未来能够越来越有效。


  我们定投指数真的要稍微做一点择时,千万不要在牛市高点进入,也不要在恐慌来临时犹豫不前。

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发表于 2017-05-12 09:53:34
千万不要在牛市高点进入,也不要在恐慌来临时犹豫不前
发表于 2017-05-12 11:11:29
中国版的漂亮50
发表于 2017-05-12 16:12:14
基本面50股票成分显然基本面更好,上证50更趋于公司品牌和流动性等方面考量
发表于 2017-05-16 16:31:15
其实波动性大的基适合做定投,我蛮喜欢嘉实的理财嘉APP的止赢定投功能,可以自己设定目标收益率。总的来看基本面50很稳健,值得中长期持有,至于择时和止盈就见仁见智了。
发表于 2017-05-25 20:58:47
本人昨天已经满仓干了券商和银行,下半年想买车就靠这两个了
发表于 2017-06-21 11:14:54
了解基金知识
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