• 最近访问:
发表于 2018-09-09 09:58:45 股吧网页版
《A股2700点,机构资金重点加仓沪深300指基》
2700点的A股,人气已降至冰点!但你需要知道的是,沪深300场内指基规模在这一时刻却一改今年上半年持续缩水的局面转而出现明显增长,相当规模的大机构资金在A股2700点对沪深300指基已进入越跌越买的加仓模式。

一、资金流向突变,7月以来机构资金逆势加仓沪深300场内指基超72亿元

(根据文末表1)2018年上半年沪深300指数下跌了12.90%,所有跟踪沪深300指数的场内指数基金规模同期也缩水了25.66亿元。但是值得注意的是,今年7月以来截至8月31日,沪深300指数继续下跌了5.03%,但所有跟踪沪深300指数的场内指数基金规模却逆势增加了38.55亿元(详见文末表2),显示了沪深300作为A股“核心资产”,在经过半年多较为充分的下行调整之后重新开始获得资金追捧,资金由流出改为流入,导致相关基金的规模增长金额仅仅2个月快赶上之整个半年的规模缩水金额。实际上,若考虑到7月以来截至8月31日沪深300指数还下跌了5.03%,按6月底沪深300场内指基678.12亿元规模计算因指数下跌带来的规模缩水应为34.11亿元,那么在今年7-8月期间投资沪深300场内指基的资金规模可能达到了72亿元(38.55+34.11=72.66亿元),这彻底扭转了今年上半年沪深300场内指基规模不断缩水的局面。

简单观察可知,考虑到近期普通中小投资人的投资欲望已达低点,跟踪沪深300指数的场内指数基金总规模7月以来超38亿元的增长,应该主要是来自于各类大机构资金的积极加仓流入。8月20日上证综指盘中一度触及2653点,创下2016年熔断后近2年半以来的最低点。但根据权威媒体《上海证券报》报道,在8月20日的“抄底”行情中,据悉有多家主流保险机构参与其中,买入规模至少数十亿元,加仓标的包括沪深300指数、中证500指数及金融股。由此看来,很多聪明的内地市场资金确实在A股2700点对沪深300指基已进入越跌越买的加仓模式。

正所谓聪明的人懂人性,成功的人反人性!8月20日,当A股创出2016年熔断近2年半以来新低的当天,北上资金通过沪、深股通总成交约合213亿元,净买入58.49亿元。其中,流入沪深300指数成份股的有34.56亿元,占比近6成。可见在A股一路跌至2700点的时刻,海外机构资金和国内大机构资金一样对沪深300指数为代表的标的进入越跌越买阶段。(详见文末图1)

二、掘金低估值,聪明钱早已开始行动

大机构资金在2700点加码投资A股是为什么呢?究其原因,以沪深300指数为代表的中盘股宽基指数整体估值已经处于历史低位区域,且越跌越能体现配置价值,因此受到了机构资金的青睐。大家知道大机构资金的投资风格向来都是偏价值派,也就是说他们很看重估值的合理性,一般看的是长期战略配置机会,一旦发现市场机会大于风险,已进入价值投资的战略配置区间,就会果断出手。而眼下A股的估值已经到了吸引人的点位,所以自然会得到他们的关注和重点配置。

(由文末表3可见)截至8月31日沪深300的PE为11.20,盈利收益率(市盈率的倒数,即E/P)为9%左右,而目前十年期国债收益率为3.5%,沪深300盈利收益率已达国债利率的2倍以上。同时沪深300的PB已跌至1.39,已低于历史上88%的时间。由此可见,沪深300估值处于历史相对低位,且安全边际较强。而且,众所周知,沪深300指数作为大盘蓝筹的代表,是A股近两年最佳的投资标的之一。随着A股市场“一九现象”日益加剧,未来该指数在A股中的代表性和重要性将继续提升,可以类比标普500指数在美股中的地位。再者,沪深300指数行业覆盖广,成分股基本都是各领域的龙头,如低估的金融股、稳健成长的白马消费股、国企改革潜在标的的国有股等,会继续受益于政策红利和经济发展,因此其估值享受龙头地位带来的一定支撑也是符合逻辑的。(详见文末图2)

三、沪深300增强的投资优势

综上所述,一方面注重资产配置的外资在悄悄逆势加仓A股,且另一方面聪明的资金又在加速投资沪深300指数,所以现阶段应该要重点关注沪深300的低估投资机会。笔者之前的文章也多次提过,沪深300指数由于成份股众多,分化也比较明显,所以比较适用于指数增强策略,大家可以重点关注华宝沪深300增强基金(003876),因为其有以下投资优势:

【估值达历史相对低位】截至8月31日,沪深300的PE为11.20,估值处于历史相对低位,且安全边际较强。沪深300盈利收益率(市盈率的倒数,即E/P)为9%左右,已达国债利率的2倍以上。同时沪深300的PB已跌至1.39,已低于历史上88%的时间。

【资深量化投资团队】华宝基金量化投资部目前由8人构成,平均从业经历超过8年,管理公募和专户产品合计24只,管理规模84亿元。团队具有6年增强策略组合实盘操作经验,增强策略历经牛熊市场模型细节日臻完善。华宝沪深300增强基金经理徐林明是现任华宝基金量化投资部总经理,其管理的华宝量化对冲基金曾获评“2016年度绝对收益明星基金”(证券时报)。徐林明总有超过15年的从业经历,长期从事主动量化策略研究和量化投资工作,在择时、行业配置和选股领域均有深入的思考和研究;总体负责量化业务的投资运作和模型开发。(详见文末图3)

【增强超额收益显著】2016年底华宝发行了沪深300增强(003876)的基金。与同类基金相比,华宝沪深300增强业绩也有着不俗的表现。自该基金2016年12月9日成立至2018年8月31日,该基金净值增长了10.37%,此收益率位列同期全市场同类可比基金第3名。在超额收益方面,华宝沪深300增强同期较基准也取得了14%超额收益,位列市场同类可比基金第2名。(详见文末图4)

PS:补充一点,现在,通过天天基金购买华宝沪深300增强基金(003876)可享超棒的1折费率优惠哦!









郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
发表于 2018-09-10 14:10:39
机构兜底稳如泰山
发表于 2018-09-10 14:53:39
播种和耕耘的好时节
发表于 2018-09-11 10:34:12
历史低位,加把劲创新低吧!
发表于 2018-09-11 16:11:14
继续跌,继续买
发表于 2018-09-12 10:56:35
估值处于历史低位,安全边际较强
发表于 2018-09-12 13:28:09
指数基金更能发挥模型选股、纪律交易的优势,全面、客观和系统化地处理信息,又具有费率较低的优势。
发表于 2018-09-12 15:25:57
大量机构资金的涌入也充分验证了大佬们对这个指数的认可。
发表于 2018-09-13 09:58:04
沪深300指数行业覆盖广,成分股基本都是各领域的龙头,如低估的金融股、稳健成长的白马消费股、国企改革潜在标的的国有股等,会继续受益于政策红利和经济发展。
发表于 2018-09-13 13:00:44
沪深300指数作为大盘蓝筹的代表,是A股近两年最佳的投资标的之一。
发表于 2018-09-13 13:25:42
大机构资金将“越跌越买”践行到了极致,跟着大部队一起上。
发表于 2018-09-14 10:48:05
这么好的基金可以让你在熊市少亏,牛市多赚
发表于 2018-09-14 10:49:40
这么好的基金可以让你在熊市少亏,牛市多赚
发表于 2018-09-14 11:16:05
有图有真相的帖子
发表于 2018-09-14 14:55:45
广告贴
发表于 2018-09-14 15:24:37
增强基金可以借助信息传递的时间差、行为的不理性等制定增强策略,通过理论推演和实践检验后,在投资中予以实施,达到跑赢指数的效果。
发表于 2018-09-16 00:06:03
去华宝官网看了下,这个基金轻松跑赢沪深300,还是挺靠谱的
发表于 2018-09-16 15:49:39
目前沪深300这类指数已进入历史底部区域,可以考虑定投方式逐步建仓来过渡磨底期间。
发表于 2018-09-17 13:09:23
A股虽有冲击风险,但筑底信号已然明确。
发表于 2018-09-17 13:17:12
而随着A股整体弱势,产业资本增持积极性进一步高涨。
发表于 2018-09-17 13:59:30
产业资本出现净增持往往预示着中短期市场的上涨机会。考虑到上市公司股东频频出现增持行为,如果后期能够出现高管们的积极增持,那么超跌反弹可能真的指日可待了。重点关注!
发表于 2018-09-18 11:12:11
沪深300的下半场应该要反转了
发表于 2018-09-18 11:12:46
沪深300的下半场应该要反转了
发表于 2018-09-18 14:53:24
“内外兼修”,估值相对较低,值得一看,认准你了!
发表于 2018-09-18 14:59:25
随着政策底部、估值底部逐步清晰,投资者应该趁着风险偏好阶段性否极泰来,及时布局“反击”下半场。
发表于 2018-09-19 14:26:35
随着政策底部、估值底部逐步清晰,投资者应该趁着风险偏好阶段性否极泰来,及时布局“反击”下半场。
发表于 2018-09-19 17:43:27
风险偏好修复进程反复,市场在下行中孕育机会。三大风险主线处于趋向缓和状态,有利于风险偏好提升驱动中期反弹展开。
发表于 2018-09-20 13:29:10
周二一根超级大阳线打响了沪深300全面反攻的第一枪,顺势而为,满仓杀入
发表于 2018-09-20 16:03:33
估值历史低位,反弹优选
发表于 2018-09-21 13:50:01
两日大涨,稍作调整,继续向上冲
发表于 2018-09-21 15:52:05
低估价值宝藏”,坐看云起,向阳而生,逆势翻盘!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500