2、资产配置
对于银行来说，进进出出都是钱，现金流的变化说明不了什么问题，银行的财务分析不需要关心现金流量表，需要重点关注资产负债表和利润表。利润表适合看热闹，收到了多少钱，付出了多少钱，最后赚到了多少钱；资产负债表看门道，利润里面是不是有水分？资产配置有哪些潜在风险？
资产=所有者权益 负债。会计恒等式左边是资产端，说明钱投向何处，右边是所有者权益和负债，说明钱来自何方。
银行的资产，除了现金以外，都属于银行的债权，可以分为贷款、债券、同业资产三大类，具体按照安全性由高到低，包括：现金、放在央行的存款准备金；同业存款（存放在别的银行或金融机构的钱）、同业借款（借给其他银行或金融机构的钱）；贷款；应收利息、衍生性金融资产、债券类资产（主要放在“以公允价值计量且变动计入当期损益的资产”、“持有至到期投资”、“营收款项类资产”）。
除此之外，银行的还有一些其他资产，包括：贵金属、长期股权投资、固定资产、投资性房地产、无形资产、商誉、递延所得税资产。这些资产同其他行业的企业区别不大。
银行的负债主要包括：向央行的借款、同业拆入资金、存款、应付利息、以公允价值变化计入当期损益的金融负债、衍生金融负债、应付债券、应付职工薪酬、递延所得税负债、其他负债。
不同银行的经营风格会体现在对各类资产和负债的不同配置比例上。比如，有的做同业，有的喜欢做消费贷，有的房贷多，有的债券多等等，不一而足。
股东权益部分，除了银行有优先股（其他权益工具）以外，和其他行业区别不大。优先股平时享受固定分红，银行有难的时候的转为普通股，去补充资本充足率。
3、收入利润
利润=收入-支出。
银行的收入主要包括：净利差收入、净手续费及佣金收入（中间业务收入）、其他收入；支出包括：业务及管理费、营业税及附加、资产减值损失。净手续费及佣金收入 其他收入，这两块加起来又叫非息收入。
由于老赖的存在，银行贷款有风险，放出去贷款，总会有收不上来的时候，加上银行本身高杠杆运营，贷款中的一点坏账就足以把利润吃光，不良贷款对于银行至关重要，后面专门详细介绍。这里先说几个衡量银行盈利能力的指标。
净利差与净息差
利差收入是银行的主要收入来源，净利差和净息差可以用来衡量利差水平。
净利差=利息收入/总生息资产-利息支出/总计息负债
净息差=利息收入/总生息资产-利息支出/总生息资产
总生息资产比总计息负债多一个所有者权益，所以净利差会小于净息差，所有者权益比重越大，二者之间的差距也会越大。一般来说净息差更为常用，一个是，它比较方便银行间直接比较（忽略净资产差异），另外，净利息收入可以由总生息资产乘以净息差获取，算起来比较方便。
中间收入占比
一般来说中间业务收入不依赖于贷款存在，只收钱，不担风险，大家都喜欢他，可以用中间收入占比衡量银行发展中间业务的深度。具体来说，中间收入主要包括：银行卡手续费、结算与清算手续费、代理服务手续费、信贷承诺及贷款业务佣金、托管及其他受托业务佣金。非息收入还包括其他收益，主要是公允价值变动、投资收益、汇兑净收益。
不过实际上，很多中间收入还是同贷款存在千丝万缕的联系，甚至有些中间收入本身就是穿了一个马甲的利息，需要认真分析，具体对待。
成本收入比
成本收入比=业务及管理费/营业收入，类似于其他行业公司的“营业成本/收入”，可以衡量银行的经营效率。不过，成本收入比的横向比较也要具体问题具体分析，不同的业务类型，会具有不同的成本收入比特点，比如，同业业务，几个人可能搞的是几百上千亿的业务量，但是，零售业务就反过来了，一个分行搞的零售业务量，可能也才上千亿。
爱财君经常说利润可以任人打扮，而银行的利润调节更是可以上下其手，其中最大的变数就是前面提到的不良贷款产生的资产减值损失，多计提增加利润，少计提减少利润，计提是否合理直接影响利润的真实性，对此我们进行单独说明。
4、不良资产
银行的核心业务是借钱放贷，借的钱一定要还，但放的贷就不一定能收上来了，银行的不良贷款始终会如影随形，甚至可以把它看成银行经营必须付出的成本，投资银行就要接受它的不良，如同爱一个人，就要包容她的缺点。
爱财君经常提到一个观点，投资有风险，风险不可怕，只要能够享受足够的风险溢价，因此，银行在为贷款定价（也就是贷款的利率）的时候，就会把违约风险考虑进去，除了资金的成本、银行的费用和利润，还要加上贷款违约的溢价。并且，根据贷款方信用状况的变化，动态调整贷款质量等级，不同级别根据相应比例，分别计提减值准备，随时待命，一旦有事，马上去顶雷。下面就看一下，需要我们重点关注的不良贷款，以及如何利用减值准备去应对不良。
不良贷款
根据国际惯例，贷款分为五类，“正常、关注、次级、可疑、损失”，后三类就是不良贷款，不良贷款是坏账的前奏，不良贷款率=不良贷款总额/贷款总额，可以反映贷款质量高低。
逾期贷款
对于五类贷款的划分方法，央行和银监会专门有规范性文件进行指导，但是在实际操作上，银行存在不小的操作空间。所以，我们还需要关注几个比较客观的指标，比如，逾期贷款率：逾期贷款与总贷款的比值。
综合逾期和不良，可以看出来银行对不良的态度是宽松还是严格。
（1）逾期不良比，逾期贷款/不良贷款；
（2）90天逾期与不良的贷款比。
这两个指标如果比较高，说明银行对自己比较宽容，不良的认定比较宽松。
重组贷款率：原来已经逾期或降级，但银行对金额、期限等条件重新组织安排的贷款，重组贷款是从逾期演化过来的，所以可以视同逾期，可以放在一块关注，逾期贷款 重组贷款 率。
资产减值准备
既然资产质量有优劣，存在坏账风险，出于稳健经营的考虑，银行就需要提前计提“资产减值准备”，去应对将来的风险。其中主要是“贷款减值准备”，某种意义上来说，减值准备也可以算是银行经营的必要成本。国内大行，一般每年计提的贷款减值准备都经常要几百亿，幸亏银行的收入高啊。
资产减值准备对于银行资产来说相当于一个资金“蓄水池”，用来应对将来可能产生的坏账损失，当期计提可以增加水池的水量，当期回拨或转回是相当于把之前计提的转出来，重新变成正常资产，利润表上的当期计提或者说减值损失，是当期计提和转回之差的净值。
此外影响蓄水池水量的还有核销，就是彻底认栽，核销后账上的不良贷款消失，逾期贷款相应减少，同时蓄水池也相应减少，不过所有运作都在蓄水池里完成，不影响利润表。虽然账目上已经核销掉了，但是债权并不会消失，所谓“帐消权在”，如果万一最后又追回了，那仍然可以放在蓄水池里面，增加水量。资产负债表中的资产端，都是计提过减值准备以后的净值，核销操作并不影响资产负债表和利润表。
期末减值准备余额=期初减值准备余额 本期减值损失（本期计提-本期转回）-已减值贷款利息收入-本年核销 收回以前年度核销。
计提减值准备会直接减少当年利润，同当期利润息息相关，多计提会减少当期利润，少计提可以增加当期利润，因而，存在利润调整空间，为了减少随意性，银行的两个婆婆（央行和银监会）想尽了办法，争取从制度层面去减少调整的可能，尽量客观。
对于贷款减值准备的提取金额，大银行（工、农、中、建、交、招）可以自行根据历史数据和经验进行计算，其他银行，根据各类贷款质量的高低，分别计提，央行提供的计提标准是，正常贷款1%，关注贷款2%，次级贷款25%，可疑贷款50%，损失贷款100%。
银监会还有两项监管指标要求，进一步约束计提的金额。不良贷款拨备覆盖率高于150%和拨贷比高于2.5%。不良贷款拨备覆盖率=贷款减值准备/不良贷款额；拨贷比=贷款减值准备/总贷款，结合前面提到的不良贷款率，这三个指标之间存在相关性：
拨贷比=贷款减值准备/总贷款=（贷款减值准备/不良贷款总额）*（不良贷款总额/贷款总额）=不良贷款拨备覆盖率*不良贷款率。
通过计算不难发现，如果同时满足拨贷比2.5%和拨备覆盖率150%，则不良贷款率为1.67%。这样的话，如果不良贷款率低于1.67%，则银行要重点盯拨贷比，只要拨贷比高于2.5%，则拨备覆盖率肯定达标；如果不良贷款率高于1.67%，则银行需要关注拨备覆盖率，只要拨备覆盖率高于150%，则拨贷比肯定达标。
5、银行估值
相对于其他行业的市盈率（PE）估值，爱财君认为，银行更适合用市净率（PB）来估值，一方面，由于不良贷款和贷款减值准备的存在，银行利润的调节实在太简单；另外，银行的净资产是银行的根基，自己有多少本钱，才能允许有多少的资产（资本充足率要求），而资产量决定能有多少利润，有多少钱办多少事。因此，相对来说，PB更客观，更直接，更适合银行股的估值。
银行的资产除了现金和放在央行里面的钱，其他都可以说是风险资产，不同的资产配置比例可以看出银行不同的经营风格，逾期及不良贷款的相应比率，可以看出资产质量的高低。风险资产都可能产生不良和坏账，有坏账不可怕，只要赚的够多，利润能够覆盖，就没问题，怕的是，利润不够覆盖坏账，甚至加上本金都不够，那就惨了，所以，分析银行，不能只看利润，也需要分析不良和资产减值准备，毕竟高杠杆，伤不起，一点坏账，可能一年白忙。
