公告日期：2016-07-19

前海开源中证大农业指数分级证券投资基
金 2016 年第 2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：前海开源基金管理有限公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
报告送出日期：2016 年 7 月 19 日
前海开源农业分级 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 前海开源农业分级
场内简称 农业分级
交易代码 164403
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 4 日
报告期末基金份额总额 143,889,995.18 份
投资目标
本基金紧密跟踪标的指数---中证大农业指数，通过严谨数量化管理
和投资纪律约束，力争保持基金净值增长率与业绩比较基准之间的
日均跟踪偏离度的绝对值不超过【0.35％】，年跟踪误差不超过
【4％】。
投资策略
本基金采用动态复制标的指数的投资方法，参照成份股在标的指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控
制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下，力争获取与标的
指数相似的投资收益。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影
响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法
有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行
适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争前海开源中证大农业份额净值增长率与同期业绩比较基
准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35％，年跟踪误差不超
过 4％。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪
误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
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跟踪误差进一步扩大。
1、资产配置策略
为实现跟踪标的指数的投资目标，本基金将以不低于非现金基金资
产的 90％的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股，并保持不
低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
2、股票投资策略
（1）股票投资组合的构建
本基金在建仓期内，将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步
买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，
以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素
而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整
或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研
究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之
内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、
申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对其进行适时调整，以
保证前海开源中证大农业份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行
分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由
于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份
股，基金将会采用合理方法寻求替代。
1）定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时
进行调整。
2）不定期调整
根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而
需进行成份股重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行
相应调整；
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有
效跟踪标的指数；
根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因
发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通……
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