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发表于 2018-10-22 23:02:41 股吧网页版
货币基金增强版来了

常常会遇到这样的提问:“为什么我买的基金在跌,他买的却一直很稳定?”

询问才得知,两位投资者买的根本是不同类型的基金,货币基金、债券型基金、股票型基金投资标的的表现不同,基金业绩的差异当然很大。

债券对很多朋友来说存在感比较弱,但间接参与度却不低。


银行理财,大家应该不陌生吧,根据银行业托管中心的报告,2017年银行理财资金主要配置资产为债券,占比为42.19%。

今天说一说债券型基金中的中短期纯债基金,在今年余额宝宝们(货币基金)收益下行,资管新规出台后银行理财打破刚兑、净值化的趋势下,这类基金重回大家的视野。今年单边下行背景下,基金非常难以发行,9月份发行的金鹰添祥中短债债券型证券投资基金募集规模达到了10.35亿。

中短期纯债型基金,不投资股票等权益性资产,主要投资剩余期限在1年内、3年内到期的债券。

是骡子是马总要拉出来溜溜,选了今年排名靠前的几只中短期纯债基金,单看收益是远胜于余额宝。


中短债中的超短债基金是跟货币基金最为接近的债券型基金,以成立期限最长的嘉实超短债为例,带大家看看超短债基金长啥模样。

1、短——投资时间和策略

嘉实超短债投资组合的【久期】不超过一年(久期是金融学中的一个概念,是用反应债券或债券组合的平均还款期限,久期越短,债券对利率的敏感性越低,风险越低)。

货币基金投资的是货币市场工具,对应的标的【投资期限】是不超过一年的。

 

投资策略看嘉实超短债为货币基金增强版,大部分投资于货币市场工具,小部分投资于收益较高的固定收益投资工具。

2、业绩比较基准

嘉实超短债为一年期银行定期储蓄存款的税后利率 

货币基金一般为同期七天通知存款利率(税后)

3、风险收益特征

嘉实超短债风险水平和预期收益率高于货币市场基金,低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。

4、债——资产配置

嘉实超短债以债券投资为主,占比近70%,其中主要为企业短期融资券(36.55%)和中期票据(32.21%)。

余额宝以存款和结算备付金为主,毕竟要应对每天大量的钱出去。

最后从交易的角度再比较两只基金。

1、申赎费用

货币基金没有申购和赎回费,嘉实超短债没有申购费,持有时间在7天以上也没有赎回费。

余额宝有管理费0.3%,托管费0.08%,销售服务费0.25%,持有1年综合成本为0.63%;

嘉实超短债有管理费0.41%,托管费0.14%,销售服务费0.25%,持有1年综合成本为0.8%,比余额宝略高。

再看看收益,余额宝今年以来的收益是2.95%,而嘉实超短债为4.58%,目前高出约1.63%。

2、流动性

嘉实超短债流动性几乎等同于货币基金,最快T 1日资金就可以赎回到账。

最后,资产配置是一条长路,希望大家可以多了解市面上的投资品种,货币基金用作现金管理,中短期纯债作固定收益,权益类基金博取高收益,几者是不相互矛盾的。


相关话题:#债券基金#​

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发表于 2018-10-23 09:22:17
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2018-10-23 09:19:49
长知识了,满满的干货
发表于 2018-10-23 09:19:49
长知识了,满满的干货
发表于 2018-10-23 09:22:17
楼主有心了,手动点赞支持
栗子爱财 作者
发表于 2018-10-23 09:22:55
晴时不见羽 :
长知识了,满满的干货
谢谢支持
发表于 2018-10-23 09:24:02
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-10-23 09:25:03
感谢楼主分享~
发表于 2018-10-23 15:48:01
发表于 2018-10-23 15:48:04
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-23 15:48:10
发表于 2018-10-23 15:48:13
感谢楼主分享
发表于 2018-10-23 15:48:31
楼主有
发表于 2018-10-23 16:12:30
文章很赞,收藏了
发表于 2018-10-23 16:12:50
支持楼主,有心了
发表于 2018-10-23 16:13:17
干货,已阅
发表于 2018-10-23 16:13:35
谢谢分享!!
发表于 2018-10-23 16:13:59
拜读了,干货
发表于 2018-10-23 16:14:25
赞一个
发表于 2018-10-23 16:14:57
专业帖,涨知识了
发表于 2018-10-23 16:15:13
感谢分享
发表于 2018-10-23 16:15:36
码住了~
发表于 2018-10-23 16:15:53
精彩不容错过~
发表于 2018-10-23 16:16:05
来凑凑热闹
发表于 2018-10-23 16:16:08
来涨知识啦!
发表于 2018-10-23 16:16:21
支持楼主,文章很赞
发表于 2018-10-23 16:16:32
感谢楼主的有心分享
发表于 2018-10-23 16:16:37
涨知识了
发表于 2018-10-23 16:17:09
来涨知识啦~
发表于 2018-10-23 16:17:15
撒花花支持楼主
发表于 2018-10-23 16:17:25
小白来涨涨知识~
发表于 2018-10-23 16:17:32
发表于 2018-10-23 16:17:39
拜读了,干货
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