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发表于 2019-02-14 20:06:00 股吧网页版
2019年1月份投资总结和2月定投计划标的

(1)2019年1月份投资总结


  沪深市场从2018年2月份下跌到了2018年12月份,很多宽指和行业指数的估值已经处于历史低估水平。在下跌期间进行了一路定投,扩大了本金积攒了份额,从历史估值低位再启航。


  因为2018年定投的指数基金比较多,所以2019年1月份基本上定投的是公司组合。指数基金方面,场内增仓了偏地产和消费类的深红利等指数基金,场外定投了沪港深标普红利基金和认购了泰康港股通地产指数基金。公司组合方面买入了平安银行元祖股份汤臣倍健美的集团等公司,平安银行是业绩好,后面的几只公司是消费红利和央视50的公司。这些在2019年1月份的周记里都有所总结。


  定投是按照净值法计入。即无论何时进出都不会影响原来组合的净值。实际的赢亏参考持有的整体组合的成本即可。这样即可以把操作能力和进出能力分开,又可以保持好整体组合的配置比例,不受成分公司和成分基金的成本影响。


  公司组合持仓前五:中国平安  顺鑫农业  吉艾科技  双鹭药业  福耀玻璃

 

  基金组合持仓前五:标普红利  央视50  全球医疗  中证红利  深红利


  总仓位100%。2019年1月份收益 3%。


  (2)2月份定投计划标的


  每月可以有1%的现金流持续定投,市场上涨得多了不定投,那么相当于每月多出了1%的现金。这也是市场下跌中满仓,市场上涨后不投即使踏空也不后悔的原因,这是因为每月的现金流不投入也相当于减仓了。


  如何定投,因人而异。对于有着长期不用的存量资产底仓和每月现金流的投资者,先做好资产配置,现在可以把存量资产的九成以上配置指数基金,再规划每月的现金流可以其中多少买入做好的组合。如同之前写的文章,定投是为了积攒份额,首先要做好的是资产配置。因人而异,根据实际情况而定。


  持仓标的是以基本面策略指数基金为核心,以优秀的上市公司组合为核心,以低估的行业基金、QDII基金、大类资产配置为辅做好组合。长期持有和定投。


  (1)破净的和净资产附近优秀指数基金:上证50AH(PE 8倍  PB 1倍)、 中证红利(PE 7.7倍、PB 1倍)、沪深300价值(PE 8倍、PB 1倍)、基本面50(PE 8.9倍、PB 1.1倍)、央视50(PE 9.2倍、PB 1.2倍)、标普红利机会(PE 10.6倍、PB 1.4倍)、沪港深中国增强价值(PE 6.5倍、PB 0.8倍)。


  此类首选标普红利、沪港深中国增强价值、中证红利和央视50。


  (2)低估行业和成长好的指数基金:医药100、银行、深红利、港股通地产。


  行业指数长期都会均值回归,宽指也是。所以,要投行业指数,不仅要分析是否低估,还要分析行业趋势判断这种低估是否可靠。这既是我不用估值表百分之百判断的原因,这也是我基本不买中证500、券商这些弹性好的指数基金的原因。第一,各个估值表有差别,因为准确度是公司大于行业大于宽指,而可靠度是宽指大于行业大于公司。所以,判断宽指和行业可靠,在准确上也宁要模糊的正确,不要精确的错误。第二,市场极端低估和极端高估下,估值表是有用的。一般极端高估的时候,业绩大好,估值降低,毕竟是高估区域,所以股价上涨完转向下跌。一般极端低估的时候,业绩太差,估值升高,毕竟是低估区域,所以股价下跌完转向上涨。虽然中证500指数的估值由于商誉减值会抬高,这也是低估区域,不必恐慌,像之前的国企指数一样,已经是底部区域了,深跌吓跑最后一批开始上涨。所以,不能刻舟求剑的估值,也不能完全不用估值。


  低估的政策打压的医药100、低估的资产质量开始提升的银行、现金流不错的成长好的消费类的深红利,都是定投备选品种。本月又增加了一只定投备选品种----泰康的港股通地产指数基金(006816),上月认购,本月等待开放申购。香港上市的地产公司融创中国占4%、中国恒大占6%、碧桂园占5%,还有新鸿基地产、长实集团、万科企业等等。地产龙头的市盈率超低,地产行业不景气,龙头会抢占地产份额。近期,地产强于恒生指数,不知道2月份能否给低买的机会。此类行业指数,判断行业趋势与拐点,跟踪趋势,属于少量参与的品种。


  以上是持仓总结和未来布局计划。投资计划不是预测,而是清楚现在市场到了什么位置,计划市场到了哪一步做什么事情。宁要模糊的正确,不要精确的错误。


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发表于 2019-02-14 22:33:31
对于中证500能不能分析的再透彻一些?
发表于 2019-02-17 19:33:33
大道难行我亦行 :
对于中证500能不能分析的再透彻一些?
我喜欢
发表于 2019-02-17 19:35:34
大道难行我亦行 :
对于中证500能不能分析的再透彻一些?
我喜欢这篇文章关于中证500等的不同观点 但如能更清楚的分析就完美了
发表于 2019-02-18 10:30:32
大道难行我亦行 :
对于中证500能不能分析的再透彻一些?
中证500指数的PE从16倍上升到了21倍。问题解决,环境变好,PE 20倍做为起点,也是可以接受的。
发表于 2019-02-18 10:31:16
JohnMKing :
我喜欢这篇文章关于中证500等的不同观点 但如能更清楚的分析就完美了
好的,已经回复楼上帖子。
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