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发表于 2019-01-28 09:12:22 股吧网页版
怎样的投资秘诀,让他创造了31年5545.6%的投资回报?

在价值投资界,叱咤风云的投资大佬有很多,但是能经受住时间考验的人不多,约翰聂夫就是其中之一。《纽约时报》曾经评选出全球十大顶尖基金经理人,约翰聂夫位列第六名,与彼得林奇、比尔米勒一起被美国投资界公认为“共同基金三剑客”。

这位投资传奇人物有着很多称号,比如“市盈率鼻祖”、“逆向投资者”,而他本人更喜欢称自己为“低市盈率投资者”。

一、神奇的低市盈率投资法

投资成绩的好坏并不光取决于投资者是否掌握了某种投资圣经,还取决于是否能够坚持践行下去。约翰聂夫是低市盈率投资策略最成功的实践者,他用实力证明这就是长期投资制胜的黄金规律。

在约翰聂夫管理温莎基金的31年时间里,创造了让人瞠目结舌的记录。他的总投资回报高达5545.6%,而同期标普指数涨幅只有2229.7%。他每年为投资人创造的年化回报率高达13.7%,平均每年都超出标普指数3.5%,看起来这3.5%无足轻重,可是在复利威力的影响下,长期下来就是一笔惊人的收益。

他曾说过:“30多年中,为了温莎,我反复徘徊于股市的廉价地下商场,那里低市盈率股票俯拾皆是。任凭市场变化万千,我们虔诚地奉行既定的投资策略”。

二、低市盈率投资法的好处

低市盈率投资法是什么?

1.低市盈率:寻找价格严重低估的股票,在市场别人丢弃的时候捡起来,等着市场发现它的价值的时候卖出。

2.基本增值率超过7%:一个低市盈率股票到底值不值得关注,关键还得看其成长性。

3.收益有保障:指分红,股息率高则佳。

4.除非从低市盈率得到补偿,否则不买周期性股票。

5.成长行业中的稳健公司。

6.基本面好:主要参考现金流(困境生存的能力)、ROE、利润率。

总的来说,低市盈率投资法最核心的一点,就是买入低市盈率的股票,在同等市场条件下,这只股票要比当时市场上同类公司一般水准低40%到60%左右。

与格雷厄姆这样的价值投资者相同,约翰聂夫认为投资者应当尽量倾向获取回报,遵守投资中的安全边际。他认为低市盈率股票具有更好的风险回报比率,有机会获得更大的上涨空间,并承担更小的风险损失。

你知道吗?约翰聂夫在他的基金经理生涯中,坚持不买高估值的股票,从来不买估值超过40倍的股票。

三、结合基本面,坚持价值投资

此外,只单纯地选择低市盈率的股票投资,并不意味着一定能获取超额收益,更重要的是围绕这些股票的基本面变化,比如行业政策的变化,管理层方面的变化,这些都是能影响股价的重要因素。

对于这些投资大牛来说,成功的投资并不是偶然的,一定是建立在使用正确投资方法的的前提下,不断地进行价值投资,不断地学习和总结才能达成。对于我们普通投资者来说,是通过努力能掌握的最优投资策略。

四、低位布局市场,选华夏中小板ETF

数据来源:Wind,截至2019.1.25

截至今日收盘,上证综指上涨0.39%,重回2600点位,无论是估值历史分位,还是和海外成熟市场相比,都具有相当的吸引力。过去一年,机构投资者纷纷借助ETF布局市场。

个人投资者也可以通过ETF来进行资产配置。大家只需要购买相关标的的ETF,就能对不同资产进行组合,避免单一持股时“指数涨了股票不赚钱”的情况。

截至2019年1月25日,中小板指数市盈率为19.85,处于0.9%的历史极低分位。大家可以关注全市场唯一跟踪中小板指数的ETF,华夏中小板ETF(代码:159902),它是投资者布局中小板指数投资机会的不错工具。

如何参与华夏中小板ETF(代码:159902)投资?

现在,投资者可以通过两种方式来参与

1、开立证券账户,通过股票申赎、二级市场交易的方式参与。通过证券账户购买时一手交易只需100份,适合快速入场布局,把握轮动机会。

2、购买联接基金:华夏中小板ETF联接基金A(006246)华夏中小板ETF联接基金C(006247)联接基金将其绝大部分基金财产投资于对应的ETF基金,这种方式门槛低,购买方式也更便捷。

风险提示:本资料仅为服务信息,不构成对于投资者的实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息,如有变更,请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险,投资者需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》,自行做出投资选择。

(来源:华夏基金的财富号 2019-01-28 09:01) [点击查看原文]

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