最近机智姐听到一个段子是这么说的，这一年有人买基有人炒股，结果最后买货币基金的赢了。。　

虽然是个段子，但这件事却是有据可依的。今年市场震荡向下，权益基金市场 “万马齐喑”。根据Wind数据，截至11月2日，今年以来权益类基金平均收益告负，只有债券型基金和货币型基金守得正收益。

不过呢，段子归段子，投资还是要认认真真哈，毕竟市场调整并非坏事，给了大家低点布局的机会，这个之前也说过很多了。今天姐的主要目标是取的正收益的货币基金和债券基金，为啥它们俩今年可以守住正收益。

债基、货基分别是什么？

先从定义开始。

1、 债券基金

债券基金指的是主要以债券为投资对象的基金，通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。

不过债券基金并不会把所有钱拿来买债券，通常是将80%以上基金资产投资于债券，和股市相关性比较低，一般股市的波动对债基的影响较小，所以很多投资者会把债基当做资产配置的组成部分，以分散投资权益市场的风险。

根据具体债券品种，还可以再细分。比如有些纯债基金就不投股市、可转债；像是机智姐持有的光大超短债（A：005992　C：005993）就属于纯债基金，主要投资于剩余期限不超过270天的超短债；还有二级债基，除了投资债券，还会拿出一部分基金资产投资于股市。

一般来说，债券基金的风险高于货币基金，低于股票基金、混合基金。

2、 货币基金

顾名思义，就是把钱主要投资于货币市场工具的基金。

它的风险比较小，当然收益也不是很高。因为货币基金投资标的通常都是一年以内、高流动性的短期金融工具，不投股市，所以股市涨跌和货基没关系。平时货币基金基本上没有亏过，不过这也并不意味着货基不会亏，这点要了解。

货币基金最大的特点就是流动性较好，随时可以赎回，一般赎回一两天资金就可以到账。

在目前的公募基金品种中，货币基金是风险最低的一类，低于债券基金和其他权益类基金。

债基、货基区别是什么？

1、 投资标的不同

货币基金主要投资于货币市场工具，且对投资标的的信用等级、组合流动性等方面限制较多。而债券基金投资于各种债券，包括国债、企业债等，可选标的多，灵活性高。

2、 杠杆率不同

货币基金和债券基金的杠杆率不同，通常后者的杠杆率高于前者， 更高的杠杆水平意味着能争取更高的收益，但同时也会有更高风险。这也是为何说货基风险低于债基，长期看债基收益高于货基的一个原因。

二者在资产配置中的作用

1、 货币基金主要是现金管理作用，可以帮助大家打理好手里的现金

一般来说，货币基金在整个资产配置中适合做防守类资产。例如当股市处于整体估值水平较高、下行风险较大的市场中，可以适合加大货币基金配置。

不过，这类基金的风险收益水平较低，所以不需要下太多功夫研究。如果你是平衡性或者激进型投资者，那么也不适合拿货基当做长期重仓对象。

今年随着市场资金逐渐宽松，货基收益已经出现大幅下滑。今年1月1日，全市场货基平均七日年化收益率为4.72%，但是到11月2日这一数据已经跌至2.71%（来自Wind数据）。

2、 债券基金是资产配置中的“稳定器”

巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾提出，在自己的投资组合中加入素称“稳定器”的债券类资产，其出发点在于充分认识到市场中的波动性，利用相对合理的被动配置方法，尽可能控制风险。

特别是在今年这种市场情况下，债券基金的配置价值非常突出，比较适合以下两种投资者：

不想追求高风险高收益的投资标的，只想要稳稳当当

喜欢高风险高收益，但是又想稳健点

对于不同风险偏好的投资者，可以在资产中加入债券基金。实际投资中可以根据市场情况以及自己的风险水平，做一些相应的股债配比调整。　

总的来看，这两类基金都属于稳健型投资标的。只不过，债券基金的波动性高于货币基金，有更高的收益空间，当然也意味着更高的投资风险。

债券基金、货币基金，一个是资产配置组合中的稳定器，一个是非常实用的现金管理工具。大家在投资中，可以发挥各自的长处，为自己的投资组合服务，以追求长期稳健的收益。

基金有风险，投资需谨慎，基金过往业绩不代表未来表现。