南方荣年定期开放混合型证券投资基金2018年第1季度报告 查看PDF原文
公告日期:2018-04-21
南方荣年定期开放混合型证券投资基金2018 年第 1 季度报告
2018年03月31日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年04月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方荣年定期开放混合
基金主代码 004446
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年07月13日
报告期末基金份额总额 401,377,755.05份
投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业化研究
分析及投资,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展
趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此
合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水
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平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此外,本基金将
持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控,适时地做出相应的
调整。
2、股票投资策略
本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济结构
转型的改革方向,努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长
潜力的上市公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。基
于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合进行优化,
在合理风险水平下追求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估
值水平,在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
3、债券投资策略
在选择债券品种时,首先根据宏观经济、资金面动向、发行人情况
和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化,并充分考
虑组合的流动性管理的实际情况,配置债券组合的久期;其次,结
合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;
再次,在上述基础上利用债券定价技术选择个券,选择被价格低估
的债券进行投资。
本基金投资于中小企业私募债。由于中小企业私募债券整体流动性
相对较差,且整体信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个
特点要求在具体的投资过程中,应采取更为谨慎的投资策略。本基
金投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面,
并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的
投资决策。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,
并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并充分考虑权证资产的
收益性、流动性、风险性特征,主要考虑运用的策略包括:价值挖
掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买
入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。
……
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