2017年股票基金全面丰收,不少基金去年的收益都超过了50%。与此同时,也经常会收到一些投资者询问,某某基金为啥单日涨幅20%、30%。大家都知道,股市有10%的涨停上限,理论上来说,基金的单日涨幅是不应该超过10%的,那么对于这些异常的净值波动通常是怎么回事呢?好买君在此总结了一些常见的情形,保证大家以后可以看得更明白,不上当吃亏。
一、基金遭遇大额赎回
有些基金单日暴涨并不是因为它们买的资产表现好,而是由于巨额赎回产生的赎回费计入基金资产带来的。一般而言,大额资金赎回导致净值攀升有两个原因,一是赎回费计入基金资产,二是基金净值最后一位四舍五入,高于面值部分计入基金资产,给剩余的投资者留下一笔可观的意外之财。
举个例子来看:
A基金单位净值1元,总份额5000万份,基金资产合计5000万元。
某天,机构F将其持有4950万份A基金全部赎回(A基金还剩50万份),由于持有时间不满30天,共产生赎回费4950*1*0.75%=37.125万元。
该赎回费全额计入基金资产,赎回后剩余的基金资产为50*1 37.125=87.125万元。剩余总份额为50万份,基金净值=87.125/50=1.7425元。
由于机构F的巨额赎回,A基金的净值由1元涨至1.7425元,单日暴涨74.25%。
2017年上半年由于流动性吃紧,巨额赎回常有发生,也导致基金榜单上时常出现一些单日暴涨达到40%甚至80%的基金。
例如,鹏华弘达A单位净值从4月17日的1.0454元大幅跃升到4月20日的2.0709元,18日单位净值涨幅高达98.1%,而该基金的C份额——鹏华弘达C单位净值不仅没有上涨,反而下跌了0.03%。华富元鑫A因为巨额赎回净值单日暴涨75%,甚至连一向稳健的货币基金也因为巨额赎回出现净值短暂暴涨。
二、停牌股复牌效应
大家都知道停牌股复牌时往往会有一轮比较集中行情上涨(也有可能是下跌),一些重仓持有停牌股票的基金在股票复牌初期会跟着出现大幅上涨。典型的如单项目定增的产品,一般都是每周公布一次净值,如果期间经历股票复牌,连着两三个涨停板,那单周出现30%~40%的涨幅也是很正常的,劣后份额会涨的更多。
以后再看到魔幻的收益曲线相信大家会有更好的判断啦!
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关键看基金管理人是否会体恤基民?予以补偿了(希望遇上的是良心基金公司).