今天先说个小欧遇到的真人真事儿,如有雷同爱咋咋地!
上上上个周六小欧和A同学出去吃饭……
A同学说:“我年初给朋友推荐了好多基金,让他们长期定投,最近都亏惨了!”
小欧:“没关系啊,继续坚持”
A:“坚持啥呀!市场这么差,继续定投不是送钱吗!”
(对话内容不代表小欧和中欧基金的立场和观点)
小欧之前说过类似的话题“定投这么久,为什么没有“传说中”那么好?”
今天继续聊聊大家在定投时遇到的 “看似很有道理其实没啥道理”的问题。
市场如果还要跌,我干嘛要继续定投?
送钱吗?
干嘛不选择持币观望或者减少投资规避下跌风险?
市场跌了,我不投/少投能规避下跌风险?
如果市场下跌了,我们就投少一点或者不投,因为下跌市买得多亏得多嘛!
我们就按照下表来定投吧,并称之为“能规避下跌的聪明定投法”!
(数据来源:小欧自己YY的)
小欧选了2007/10/16—2009/7/16的上证指数区间,有一段很长的下跌走势。
简直为“能规避下跌的聪明定投法”量身定制,市场一直跌,少投少亏,不投不亏!
(数据来源:Wind,2007/10/16—2009/7/16)
可是
正常定投 PK “能规避下跌的聪明定投法”,结局是这样的:
正常定投完胜,还取得了正收益!
(数据来源:Wind,2007/10/16—2009/7/16,测算方式为月定投)
我在下跌市中少投/不投就能少亏钱啊,为啥比不上傻傻的正常定投?
定投在下跌市中少投/断供,是在浪费拉低成本的机会,放弃积攒廉价筹码的机会!
随着市场下跌,普通定投的持续投入是在(1)不断累计筹码 (2)拉低单位投资成本
“能规避下跌的聪明定投法”则可能为了规避下跌,浪费了这大好的机会。
(数据来源:Wind,2007/10/16—2009/7/16,测算方式为月定投)
市场下跌都“机智”地规避了,那还怎么累计廉价筹码?
等市场回暖了,你手里还会有多少廉价筹码让你赚收益?
定投前期亏了又怎样?
定投初期市场一直涨,不见得是好事——隔壁老王满仓 all in可能赚得比你多
定投初期市场一直跌,不一定是坏事——不跌哪儿来的廉价筹码?不跌哪儿来的微笑曲线?
小欧统计了过去10年所有为期3年的上证指数日定投计划,把所有定投计划分为两类:
前期喜迎市场上涨的定投计划
VS
前期惨遭市场下跌的定投计划
注意,这里的“前期”指的是定投开始后的1.5年!
定投了1年半还是亏的,想想也是挺艰难的
但是,屌丝终有逆袭日!那些前期惨遭市场下跌的定投计划最后平均取得的收益率更高!
(数据来源:Wind,2008/10/29—2018/10/29,测算方式为日定投)
对糟心的市场,绿油油的定投账户,同学们一定要考虑坚持下去!
因为止损=亏钱
不止损,就还有迎来曙光,盼来微笑曲线的机会!
想定投的也不用犹豫!因为
即使开始定投后市场跌了也不必恐慌,反而更有走出微笑曲线的可能~
就说到这儿啦,同学们加油!
(来源:中欧基金的财富号 2018-10-31 10:32) [点击查看原文]