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发表于 2018-07-20 16:24:15 天天基金手机网页版
P2P天雷滚滚,来的债券压压惊 近期P2P新闻不少,你跑路来我挤兑,可谓是天雷滚
P2P天雷滚滚,来的债券压压惊
近期P2P新闻不少,你跑路来我挤兑,可谓是天雷滚滚。这每一个“雷”,对投资者的伤害都是致命的。咱们号的美编,她妈妈就买了不少唐小僧的产品,前段时间心情很差。她问我该怎么办,我也不知道该怎么去安慰她。过去都是在看热闹,当这种事发生在自己头上时,才真正体验了其中的痛苦和愤怒。虽说今年股票、偏股型基金也不咋地,但再怎么跌,总还有点市值吧,好歹还可以随时卖出或赎回。
对于低风险投资者,完全不用去趟P2P那趟浑水,债券基金就是一个很好的替代方案。据中国基金业协会的官方数据,债券型基金近19年的平均年化收益率是7.64%。收益虽不能媲美偏股型基金,但跑赢通胀是没有多大问题的。最重要的是,债券基金波动较小,风险不大。像今年“股债跷跷板”效应就比较明显,股市波澜不惊,债市却艳阳高照,走出了一波小牛市。
截至7月12日,债基半年时间收益最高的已经赚了7.36%。这不是大额赎回碰运气获得的,而是实打实赚到的。近期股市剧烈波动,投资者避险情绪急剧提升,对部分从偏股型基金撤出来的资金来说,债券基金(特别是纯债基金)是比较好的配置方向。
在债券基金的评价标准上,与偏股型基金有许多相通的地方,也有一些不同之处。在量化指标的评价上,与偏股型基金是相通的,一些评价指标对债券基金同样适用,比如年化收益率、最大回撤、波动率等。收益越高越好,回撤越小越好,波动越低越好。
在债券基金个基的分析上,与偏股型基金是有些不同的。债券基金要关注以下几个指标:
1、仓位
债券的仓位与股票的仓位是不一样的,债基的仓位可以找过100%。因为可以进行质押回购交易,也就是使用杠杆。按照有关规定,普通开放式债基的杠杆率上限是140%,定开债基最高可以达到200%。由于债券价格是有波动的,仓位越高,债基的波动率就会越大。
2、久期
债券久期是指考虑了债券产生的现金流现值因素后,计算的债券的实际期限,说通俗点就是债券到期的时间。久期反映的是债券基金的流动性。久期长票息会高一些,但流动性就会差一些。同时,债券的价格与利率反向波动,加息时债券价格下跌,降息时债券价格上涨。一般而言,久期越长相应要承担的利率风险也越高。
3、券种
一般而言,债券基金可投资的券种大类有以下几个大类:国债、金融债、企业债等,还有短融券、中期票据等。风险/收益由低到高依次是:国债、金融债、企业债。此外还有可转债、可交换债券等,相对比较复杂就不详细介绍了。
4、规模
规模对业绩的影响,债券基金与偏股型基金是截然不同的。债券基金不怕规模大,规模大的基金甚至拿券还会有一定优势。相反,对规模小的债券基金要予以警惕。特别是规模低于5000万、机构占比较大的基金,一旦机构撤退基本是无法生存的,清盘风险较高。
综合上述分析,我们从纯债基金里进行筛选,剔除规模低于5000万且机构占比超50%的基金。从中长期纯债基金中一共筛选出几只基金供大家参考。
华泰柏瑞稳健收益(460008)
金鹰元盛(004333)
建信纯债(530021)
南方祥元(004705)
嘉实稳祥(002549)
还有一类是短期纯债基金,目前市场上一共仅20只。短债基金对于单日最大跌幅的控制要求更高。我一共筛选出几只供大家参考。短债基金的流动性比货币基金稍差一点,但收益要略高一些,可以作为货币基金的增强品种。
嘉实超短债(070009)
金鹰添瑞中短债(005010)
大成景安短融(000128)
融通通源短融(000394)
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