定投除了日常傻傻的买以外,事实上还存在着一种定投策略,运用的好会让你大呼,原来基金定投可以如此牛,该种策略是:价值平均定投策略。
价值平均策略是作者埃德尔森于1988年提出的,相比于当时传统的币值平均策略有明显的优势,大大改进了币值成本策略“只买不卖”的缺陷,使得投资者能够以极简单的方法实现“低位买进,高位卖出”这样的理想投资目标,是名副其实的“获得高收益的安全简便方法”。
简单来说,就是每次购买或卖出使每次新增一个固定的市值。
举个简单的例子你就明白了:
假如你第1个月,定投2000元。但是,第2个月的定投额,就要取决于这一个月基金的表现了。
可能一:基金上涨了10%,2000元变成了2200元,那么你只需投入1800元即可。
Ps:1800=2000-(2200-2000)
可能二:基金下跌了10%,2000元变成了1800元,那么你需加大投入2200元。
Ps:2200=2000-(1800-2000)
其实这样调整定投额的目的,就是要保证每个月你基金“市值的增加额”是一样的。案例中的话,就是2000元。
那么,该方法效果如何呢?
回测区间:
2014年1月4日至2016年12月19日(36个月);
2015年5月4日至2016年12月19日(20个月);
投资方法:
1、每月第一个交易日(t日)进行投资,初期投资金额为10000元,每月账户增长金额为10000元;
2、根据t-1定有账户市值,确定t日申购/赎回多少金额才能使账户市值与目标市值相同(为方便计算,回测中均不考虑交易费用,这也是我们选择指数基金的原因之一)。
基金标的:
华泰柏瑞沪深300ETF联接(价值风格);
大成深证成长40ETF联接(成长风格);
图1:
图2:
结果点评:
不考虑交易费用的情况下,用价值平均法定投成长型基金的表现比价值型基金更好,不论在整体上涨还是下跌的行情中,价值平均法的表现都是三种投资方法中最佳的。
由上述分析可知,价值投资法相对于普通定投法的优势非常显著。当然,这种方法最大的缺点就是需要频繁调仓,导致交易成本增加,所以如果能控制好交易成本并实现自动化调仓的情况下,价值投资法绝对是比普通定投更好的投资方式。
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1、调整到位,周线MACD,KDJ金叉,时机到来;
2、盘子小,溢价高,股性活跃,机会多;
3、业绩良好,每股净资产、公积金、未分配利润优厚,风险小;
4、深圳股,是持有可以打新股的精品;
5、政策面对券商预期良好。