公告日期:2018-04-21
诺安聚利债券型证券投资基金
2018 年第 1 季度报告
2018 年 3 月 31 日
基金管理人: 诺安基金管理有限公司
基金托管人: 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 2018 年 4 月 21 日
诺安聚利债券 2018 年第 1 季度报告
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
2 基金产品概况
基金简称 诺安聚利债券
交易代码 000736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日
报告期末基金份额总额 107,127,590.53 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主
动的投资管理,追求较高的当期收益和长期回报,力争实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的
基础上,以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究
为核心,自上而下地决定债券组合久期、动态调整各类金
融资产比例,结合收益率水平曲线形态分析和类属资产相
对估值分析,优化债券组合的期限结构和类属配置。
( 1)组合久期配置策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、
债券市场资金供求等因素的分析,主动判断利率和收益率
曲线可能移动的方向和方式,并据此确定固定收益资产组
合的平均久期。原则上,利率处于上行通道时,缩短目标
久期;利率处于下降通道时,则延长目标久期。
( 2)期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券
市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变
化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结
构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等,在长期、
中期和短期债券间进行动态调整,以从收益率曲线的形变
诺安聚利债券 2018 年第 1 季度报告
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和不同期限债券价格的相对变化中获利。
( 3)类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流......
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