华商基金周海栋：市场将回归基本面，顺应产业发展趋势选股
在华商基金投资管理部副总经理、华商新趋势优选、华商优势行业基金经理周海栋看来，目前市场估值修复已基本完成，接下来将回归基本面。而新兴科技产业正成为推动经济增长的重要驱动力，他将顺应产业发展趋势选股。
周海栋认为，在多重利好因素的推动下，今年以来市场上演估值修复行情，这主要是对去年下半年极端行情的拨乱反正。
周海栋认为，目前市场估值修复已基本完成，未来市场会重新回到经济基本面上。部分和宏观经济基本面相关性不太紧密的公司，由于其行业景气仍处于上升阶段，预计将有好的表现，市场由此将呈现结构性行情。
在周海栋看来，投资新兴科技行业，关键是要把握产业发展趋势。过去几个月来，云计算、半导体、人工智能等相关个股大涨，这在很多人看来属于炒作性质，但周海栋认为，这些行业的发展趋势是向上的，很多科技股跟2015年相比已经发生了本质的变化。
“很多科技股已走过了大家印象中的那种没有价值只有概念的阶段，它们已经具有很强的行业竞争力，并具备了产生利润的能力，只是很多人对它们仍抱有成见。”周海栋分析道，尽管一些科技股的估值看上去较贵，但其高估值与其行业竞争力以及未来的发展空间是越来越匹配的。
具体到选股，周海栋表示，他关注的公司主要是基于未来两三年向上的发展趋势，并且业绩增速也是上行的，对估值的容忍度相对较高。“在股票池基础上，会根据目前对宏观经济所处阶段的判断，把适合本阶段的行业个股放到当前的投资组合中。首先考虑长期有上行基础的，然后考虑中短期因素，例如政策、市场风格等辅助因素。”
(上海证券报)