别和老夫讲什么管理费! 最近总有客户和小安抱怨,你们家的几只股票基金,什么安信价
别和老夫讲什么管理费!
最近总有客户和小安抱怨,你们家的几只股票基金,什么安信价值精选、安信消费医药、安信新常态,业绩都很棒!但就是费用看不懂,尤其是安信价值精选,管理费不仅有固定的1%,还要加一个浮动的1%?为什么有的基金的管理费就要便宜很多。
对于这个问题,小安总想说,其实混合基金或者股票基金管理费较高是有理由的。基金可以分为主动管理型和被动管理型。比如指数基金,就是被动管理型的。它要跟紧某个指数,以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致。也就是说,投资者的最终收益,往往和大盘或者某指数的走势相近。
但是除了这种被动管理的基金,我们还有一些基金是主动管理型的,比如股票基金。基金经理会通过市场调研、行业研究等手段主动出击,寻找具有安全边际的好公司,力求在基金收益跑赢指数,取得超额收益。举个例子,安信价值精选和安信消费医药在去年分别为投资者创造了38.60%和39.29%的回报(数据来源:基金第4季度报告),这么亮眼的业绩可不是坐在电脑前轻轻松松指挥交易员就能得来的,管理这两只基金的基金经理陈一峰仅一年就调研上市公司150多次, 平均每天花在研报上的时间超过10小时,叫他“拼命三郎”也不为过。
总的来说,指数基金更注重对指数的复制的精准度,换句话说注重的是对指数的各个成分股进行配置,力求准确。而股票基金则更加考验基金经理的“硬核能力”,是否能在资本市场慧眼识珠,用有限的成本挖掘最大的投资回报。这种需要基金经理拿出乾坤手法的基金,自然要给基金经理一些额外的奖励,所以管理费就会稍微高一点点。
再来看安信价值精选这只基金,它的管理费是固定的基本管理费率1%/年 浮动管理费率1%/年,可以看到这里的基本管理费率要比常规的主动型基金的管理费率1.5%要低。
这里的浮动的管理费率的计算表格如下:
简单来说就是:如果安信价值精选年化收益低于7%,它就收取总共1.00%的管理费所谓共苦;如果年化收益等于8%,它就总共收取1.50%的管理费;如果年化收益大于9%,它就收取封顶的总共2%的管理费所谓同甘。
至于为什么要收取浮动管理费呢?这是为了提升基金管理人责任感,使基金公司收取的管理费与基金业绩直接挂钩,业绩好就多收管理费,业绩不好就少收管理费,这样做有利于激励基金管理人踏实做好投资,合理控制管理规模,更好地实现基金公司与持有人利益捆绑一致,保护投资者权益。
现在大家明白了吗?
最近总有客户和小安抱怨,你们家的几只股票基金,什么安信价值精选、安信消费医药、安信新常态,业绩都很棒!但就是费用看不懂,尤其是安信价值精选,管理费不仅有固定的1%,还要加一个浮动的1%?为什么有的基金的管理费就要便宜很多。
对于这个问题,小安总想说,其实混合基金或者股票基金管理费较高是有理由的。基金可以分为主动管理型和被动管理型。比如指数基金,就是被动管理型的。它要跟紧某个指数,以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致。也就是说,投资者的最终收益,往往和大盘或者某指数的走势相近。
但是除了这种被动管理的基金,我们还有一些基金是主动管理型的,比如股票基金。基金经理会通过市场调研、行业研究等手段主动出击,寻找具有安全边际的好公司,力求在基金收益跑赢指数,取得超额收益。举个例子,安信价值精选和安信消费医药在去年分别为投资者创造了38.60%和39.29%的回报(数据来源:基金第4季度报告),这么亮眼的业绩可不是坐在电脑前轻轻松松指挥交易员就能得来的,管理这两只基金的基金经理陈一峰仅一年就调研上市公司150多次, 平均每天花在研报上的时间超过10小时,叫他“拼命三郎”也不为过。
总的来说,指数基金更注重对指数的复制的精准度,换句话说注重的是对指数的各个成分股进行配置,力求准确。而股票基金则更加考验基金经理的“硬核能力”,是否能在资本市场慧眼识珠,用有限的成本挖掘最大的投资回报。这种需要基金经理拿出乾坤手法的基金,自然要给基金经理一些额外的奖励,所以管理费就会稍微高一点点。
再来看安信价值精选这只基金,它的管理费是固定的基本管理费率1%/年 浮动管理费率1%/年,可以看到这里的基本管理费率要比常规的主动型基金的管理费率1.5%要低。
这里的浮动的管理费率的计算表格如下:
简单来说就是:如果安信价值精选年化收益低于7%,它就收取总共1.00%的管理费所谓共苦;如果年化收益等于8%,它就总共收取1.50%的管理费;如果年化收益大于9%,它就收取封顶的总共2%的管理费所谓同甘。
至于为什么要收取浮动管理费呢?这是为了提升基金管理人责任感,使基金公司收取的管理费与基金业绩直接挂钩,业绩好就多收管理费,业绩不好就少收管理费,这样做有利于激励基金管理人踏实做好投资,合理控制管理规模,更好地实现基金公司与持有人利益捆绑一致,保护投资者权益。
现在大家明白了吗?
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发表于 2018-03-16 09:31:35
瞎扯,巴菲特十几年来,一直强调作为普通投资者,指数基金是最好的投资标的!其中最主要的因素之一就是费率成本低的优势。主动型基金每年的管理费哪怕1%,十年下来就有10%,还别说其他乱七八糟的费用,你们还浮动费率,你们的业绩去年38.60%和39.29%的回报,在主动型基金排行27和28名,怎么就没见比你们厉害的基金管理公司有这些乱七八糟的要求?
发表于 2018-03-16 09:31:35
瞎扯,巴菲特十几年来,一直强调作为普通投资者,指数基金是最好的投资标的!其中最主要的因素之一就是费率成本低的优势。主动型基金每年的管理费哪怕1%,十年下来就有10%,还别说其他乱七八糟的费用,你们还浮动费率,你们的业绩去年38.60%和39.29%的回报,在主动型基金排行27和28名,怎么就没见比你们厉害的基金管理公司有这些乱七八糟的要求?
发表于 2018-03-16 14:48:46
星汉其里 :
瞎扯,巴菲特十几年来,一直强调作为普通投资者,指数基金是最好的投资标的!其中最主要的因素之一就是费率成本低的优势。主动型基金每年的管理费哪怕1%,十年下来就有10%,还别说其他乱七八糟的费用,你们还浮动费率,你们的业绩去年38.60%和39.29%的回报,在主动型基金排行27和2...
你很懂吗?世界上有几个巴菲特?
发表于 2018-03-16 15:39:50
财富人生168888 :
你很懂吗?世界上有几个巴菲特?
就是世界没有几个巴菲特,所以大多数都是普通投资者,选择指数基金才是最佳标的,要是巴菲特的人多了,超越指数基金的资金管理人就不是少数几个人了。各个神棍就会出来耀武扬威了!这次十年打赌的结果验证,老巴依旧给投资的忠告就是,选择低成本的指数基金。我们国家基金管理成本的下降的趋势,逐渐跟上国际步伐是必然。如果你能超越七八成的市场基金经理,我借用方丈的一句话:你厉害,你赚得多!送你,不谢~
发表于 2018-03-17 11:51:47
股友v9i6285022 :
我就想搞清楚持有一百年年化收益超9%浮动管理费怎么收?
持有100年每年超9%你知道你赚了多少吗,他要收100%我给他就是
发表于 2018-03-22 13:56:59
星汉其里 :
就是世界没有几个巴菲特,所以大多数都是普通投资者,选择指数基金才是最佳标的,要是巴菲特的人多了,超越指数基金的资金管理人就不是少数几个人了。各个神棍就会出来耀武扬威了!这次十年打赌的结果验证,老巴依旧给投资的忠告就是,选择低成本的指数基金。我们国家基金管理成本的下降的趋势,逐渐跟...
在国外,机构和机构斗,超额收益很难,战胜指数很困难。我国不同,是机构和小散斗,基金很容易就有超额收益,很容易战胜指数。我有十几年的基金投资经验,中国应该选择主动管理型基金,不应该选择指数型基金,战胜指数太容易了。你选择的基金能有个基金平均收益,已经大大战胜指数了。巴菲特的关于指数基金的投资观点,在中国行不通。
发表于 2018-04-22 06:56:46
星汉其里 :
就是世界没有几个巴菲特,所以大多数都是普通投资者,选择指数基金才是最佳标的,要是巴菲特的人多了,超越指数基金的资金管理人就不是少数几个人了。各个神棍就会出来耀武扬威了!这次十年打赌的结果验证,老巴依旧给投资的忠告就是,选择低成本的指数基金。我们国家基金管理成本的下降的趋势,逐渐跟...
如果中国的股市是美国的股市,你投资指数定投是非常对的。但是中国的股市不是美国的股市!!!所以说你说定投股指,能跑赢非常牛的基金让我不敢认同。
发表于 2018-04-23 08:39:05
星汉其里 :
瞎扯,巴菲特十几年来,一直强调作为普通投资者,指数基金是最好的投资标的!其中最主要的因素之一就是费率成本低的优势。主动型基金每年的管理费哪怕1%,十年下来就有10%,还别说其他乱七八糟的费用,你们还浮动费率,你们的业绩去年38.60%和39.29%的回报,在主动型基金排行27和2...
我最讨厌整天说巴菲特怎样马云怎么的人,在中国指数基金是赢不了主动性基金的,中国和美国市场不一样。
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