公告日期：2017-06-30

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关于募集型产品风险等级调整的说明
根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者
适当性管理实施指引（试行）》、《证券经营机构投资者适当性管理实
施指引（试行）》 和《 上海东方证券资产管理有限公司产品风险等级
评价办法》， 参照《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》， 我部
拟对产品风险等级进行如下调整。
1、 东方红添利 2 号、添利 3 号、添利 4 号、添利 5 号集合
资产管理计划为平层纯债产品，符合“产品结构简单、
过往业绩及净值的历史波动率较低、投资标的流动性好”
的标准。依据法规要求， 将上述产品风险等级由“低风
险”提升至“ R2（中低风险）”；
2、 东方红量化 2 号和量化 3 号集合资产管理计划为平层量
化产品，符合“产品结构较简单、投资标的流动性较好、
投资衍生品以对冲为目的”的标准。依据法规要求，将
上述产品风险等级由“低风险”提升至“ R3（中风险）”；
3、 东方红-新睿 4 号（展期）优先级、汉得信息 1 号（优先
级）、东方红增利 1 号（展期）A 为分级产品优先级份额。
虽因设立时间较长， 新睿 4 号（展期） 和增利 1 号（展
期） 两个产品在杠杆倍数方面与最新的监管规定有一定
的偏差。但考虑到从产品结构而言，优先级份额仅承担
有限责任；从过往业绩来看，优先级份额业绩平稳，净
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值无波动。且汉得信息 1 号（优先级） 不开放申购，我
司也关闭了新睿 4 号（展期）优先级和增利 1 号（展期）
A 的净申购， 两个产品的杠杆比例正逐步下降。 综合考
量， 三个优先级份额符合“产品结构较简单、投资标的
流动性较好”的标准。 依据法规要求， 将上述产品风险
等级由“低风险”提升至“ R3（中风险）”；
4、 东方红增利 3 号集合资产管理计划为平层债券型产品，
符合“产品结构简单、过往业绩及净值的历史波动率较
低、投资标的流动性好”的标准， 依据法规要求， 其风
险等级不得低于 R2（中低风险），但考虑到该产品每年
开放一次， 流动性不佳， 从审慎角度考量， 将其风险等
级由“中低风险”提升至“ R3（中风险）”；
5、 东方红-先锋 2 号（展期）、东方红-先锋 3 号（展期）、
东方红阳光 1 号、东方红量化 1 号集合资产管理计划为
平层混合型产品。符合“产品结构较简单、过往业绩及
净值的历史波动率较高、投资标的流动性较好、投资衍
生品以对冲为目的”的标准，风险等级不得低于“ R3（中
风险）”， 考虑产品过往业绩及净值的历史波动程度， 将
东方红-先锋 2 号（展期）的风险等级由“高风险”降至
“ R4（中高风险）”， 将东方红-先锋 3 号（展期）的风险
等级由“高风险”降至“ R3（中风险）”， 将东方红阳光
1 号和东方红量化 1 号的风险等级由“中高风险”降至
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“ R3（中风险）”。
由下表可见，东方红先锋 2 号、先锋 3 号的最大回
撤和年化波动率都远低于“ R5（高风险）”的汉得信息 1
号进取级， 其中先锋 2 号的这两个指标略高于“ R3（中
风险）”的东方红先锋 5 号和先锋 7 号， 因此风险等级调
整为“ R4（中高风险）”；先锋 3 号的指标与“ R3（中风
险）”的东方红先锋 5 号和先锋 7 号相当，因此风险等级
调整为“ R3（中风险）”。 而东方红阳光 1 号和量化 1 号
的最大回撤和年化波动率都低于“ R3（中风险）” 的先锋
5 号和先锋 7 号， 但出于审慎角度考量，将这两个产品
的风险等级调整为“ R3（中风险）”。
产品名称 最大回撤
（最近一年）
年化波动率
（最近一年）
风险等级
汉得信息 1 号（进取级） -74.67% 1.1009 R5（高风险）
东方红先锋 2 号 -12.70% 0.1654 R4（中高风险）
东方红先锋 5 号 -5.57% 0.1552 R3（中风险）
东方红先锋 3 号 -6.89% 0.1529 R3（中风险）
东方红先锋 7 号 -6.96% 0.1494 R3（中风险）
东方红量化 1 号 -3.73% 0.0508 R3（中风险）
东方红阳光 1 号 -0.09% 0.0459 R3（中风险）
综合法规及产品各项风险因素，其余公募和集合产品的风险等级
不变。更新后的产品风险等级如下。
表 1：公募产品风险等级确认单
序号 产品名称 风险等级 原风险等级
1 东方红新动力灵活配置混合型证券投资基金 R4（中高风险） 中高风险
2 东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金 R4（中高风险） 中高风险
4
3 东方红睿丰灵活配置……
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