其实吧,老娘舅今天也手动加仓了。
加的沪深300指数基金。
噢,你可能一听就懂了,沪深300今年涨得可以啊,截止到昨天,这个指数涨了27.72%,随便买买哪个跟踪的指数基金就好了嘛。
问题是,这就是老娘舅想说的,你可能确实对沪深300指数耳熟能详,但仍然不够了解它——
照理说指数基金严格复制指数,所以涨跌幅应该和指数相差不会太大,但是实际中,却经常会发生跑偏的现象。如果再算上指数增强和纯被动指数的差别,把全市场里的沪深300指数基金产品拉出来对比一下,一头一尾的差距,将近18%。
涨幅最高的景顺长城沪深300涨了37.82%,同样超过30%收益的沪深300产品还有14只,跑赢沪深300指数的有29只。与此同时,涨的最少的一只沪深300指数基金涨幅还没超过20%。
涨幅超过沪深300指数的跟踪指基
(数据截至11月22日,下同)
可以看出,虽然在跑赢团队里指数增强型产品有一定优势,但并不绝对。那么到底是什么导致了追踪同一只指数的指数基金产品,表现出这样大的差别呢?
1、指数跟踪方式不同
发现没,上面那张表中,整体看,增强型指数基金整体跑的比被动型指数强!前四名被增强型指基包揽了,这就要说到跟踪方式了。
被动型是纯被动跟踪,指数怎么变动,基金就怎么配置。
增强型是会拿出80%仓位按照指数配置,剩下20%左右仓位进行主动管理,求的就是要超越指数,连指数都跑不赢的,那基金管理就要打个不及格分了。
不过历史经验,一般增强指基熊市表现更好,牛市可能跑不过纯指基,而且增强型指数基金因为有主动管理,所以收的费率也会比纯指基要高。
到底要不要增强,看个人选择。但是有一点,如果要增强,一定要挑增强效果最好的!
2、 仓位高低
基金仓位不一样,直接体现在收益里。虽然指数基金仓位整体都很高,但是具体来看,还是有差别。
这个直接去看最近季报,下面这张是景顺长城沪深300基金3季报里的仓位,高达93.20%。
下面这张是一只收益还没超过20%的沪深300指基的仓位,只有89.59%,这么一对比,怪不得别人可以跑赢它十几个点。
所以,指数上升趋势中,选权益仓位高的买。
3、 申购赎回,基金规模
这两点密切相关,规模小的基金不仅有清盘风险,还很容易受大额申赎影响,大额资金一进一出直接影响跟踪效果,跑偏概率大了很多。
所以,买指数基金尽量买大不买小,选大点的基金公司,就可以减少出现这种问题的次数。
4、 注意跟踪误差
这个可以在季报里面看,也可以去天天基金网上看。
不过注意,这个并不适用于增强型指数,看本文第一张图,增强型指数的跟踪误差是要远远大于被动型指数的。
(涨幅前十的沪深300指基跟踪误差对比,截至一年前)
在被动型指数里,ETF跟踪误差最小,不过门槛太高不适合普通人。去掉ETF,我们看下图,跟踪误差最小的十只被动沪深300指基,基本上涨幅相差也不会太大。
(跟踪误差最小的十只被动沪深300指基,剔除ETF)
在跟踪误差相差不大的情况,选收益最好的纯被动指基买!
除了以上,还要注意以下几个小点:
1、汇率。今年因为人民币升值的原因,很多QDII指基其实是大幅跑输指数的,收益相比指数缩水明显。
2、费率。即便是跟踪的同一个指数,不同基金公司推出的指基收的费率也会不一样。不过这点可以放在基金管理能力和跟踪能力之后去考虑。
3、基金经理。不要以为被动指数基金经理就不重要了,收益能出现差距也和基金经理的能力有关系,能力差可能在应对突发事件、大额申赎方面方面欠缺、经验不足,当然最后也体现在跟踪效果和收益上了。
4、成份股调整。指数成份股剔除、加入、停牌,都会对指基跟踪带来影响。比如停牌、估值下调,都会影响重仓该股的指基。
(原文转载自:理财老娘舅)