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发表于 2019-05-15 09:02:43 股吧网页版
【炼金指数】基金投资赚钱的秘诀是?

网上有一个段子:

有个人本来准备把手中的股票抛掉,但是被老板临时安排国外出差半个月,所以就没有来得及抛掉。在这个15天内,他度日如年一直惦记着账户中的股票,害怕亏损想卖出。后来终于回到国内,打开账户一看,股价居然翻倍了!

这虽然仅仅只是一个段子,真实性也未必可靠,但却也道出了一个最朴素的道理,那就是:时间是投资者的朋友

股票投资如此,基金投资亦如此。

真实的市场:总是有赚有赔

从过去的历史数据来看,长期持有优质的主动管理型基金,不仅能够跑赢大市,而且还能够获得超额收益。Wind数据显示,从2004年至2019年5月6日,偏股混合型基金的复合年收益率为15.02%,股票型基金的复合年收益率16.06%,而同期沪深300的年化收益率为12.13%。也就是说,无论是主动股票型还是偏股混合型基金均跑赢了沪深300

数据来源:wind;2004/1/1-2019/5/6

那么,市场上的每只基金都能够取得如此优异的业绩吗?并非如此。

虽然主动股票基金和偏股混合基金在过去取得了优异的平均业绩,但是由于每只基金的风格不同,基金管理人员也不同,所以基金的业绩表现可以说是千差万别,其中不乏一些基金的业绩不尽人意。Wind数据显示,在2004年至2018年期间成立的主动股票基金和偏股混合基金中,截至2019年5月6日仍有167只基金的业绩是亏损的。

从以上的数据分析我们可以发现,基金投资赚钱的秘诀可以概括为两条:第一长期持有,第二选择优异的基金。

小窍门:持有时间越长超额收益越多

那么如何选择一只值得长期持有的基金呢?

以国联安双禧中证100指数基金为例,其成立以来不仅跑赢了业绩比较基准,而且大幅跑赢沪深300指数。Wind数据显示,自2010年4月6日至2019年5月6日,国联安双禧中证100指数基金的收益率为47.25%,而同期的沪深300指数涨幅为8.54%。

数据来源:wind,2019年5月6日

分阶段来看的话,有一个很明显的规律,那就是持有国联安双禧中证100指数基金时间越长,其相对于沪深300指数的超额收益就越明显。而且在下跌市的过程中,国联安双禧中证100指数基金的回撤要小于沪深300。

数据来源:wind,2019年5月6日

正是凭借过去优异的业绩,国联安双禧中证100指数基金被银河证券评为三年四星级基金。

跟踪指数:好业绩源自好公司

优异的业绩与基金所跟踪的指数是密不可分的。

中证100指数是从沪深300挑选成分股的,因而也被称为“蓝筹中的蓝筹”,而且这100只大盘蓝筹股可以说是中国经济和A股的中流砥柱。

wind数据显示,截至2018年12月31日,中证100指数100只成分股的总营业收入为19.22万亿元,占A股全市场总营业收入的比重为59.47%;而归属于母公司净利润达到了2.2万亿元,占全市场A股归属于母公司净利润的额比重为47.61%

数据来源:wind,截至2018/12/31

中证100指数也是高股息的代表,而且要比沪深300和中证500指数优势更明显。wind数据显示,从2015年~2017年,中证100指数的股息率均高于沪深300和中证500。所谓股息率,是指分红总额与总市值的比值。这一指标综合反映了企业的经营状况、净利润收入以及股东回报,所以股息率高的企业通常情况下市场表现也较好。而价值投资者在选择蓝筹指数时,一般比较看重股息率这一指标。

数据来源:wind,截至2018.12.31

中证100指数还是高分红个股的“集中营”,而现金分红是上市公司将收益派发给投资者,也就是说是投资者实实在在拿到的投资收益,而且也是衡量公司财务质量的重要标准之一。Wind数据显示,2018年中证100成分股的分红额达到了6173亿元,沪深300成分股分红为8093亿元,而中证500分红额只有1007亿元,从个股平均分红额来看的话,中证100指数是最高的,达到了61.73亿元,是沪深300(个股平均分红额26.97亿元)的2.28倍。

数据来源:wind,截至2018.12.31

风险提示:

仅代表国联安基金当时市场观点,市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为可以取代自己的判断,投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。

基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式存在区别,定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

(来源:国联安基金的财富号 2019-05-15 09:02) [点击查看原文]

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