【盛严选】这类悄悄涨起来的基金,你关注到了吗
本文共1573字,预计阅读需要4分钟。
今年以来,A股气势如虹连续上涨。其中有一类产品,趁东风而上,也走出了一波整体上涨行情,它就是——可转债,虽然作为小众投资品种,但依然有不少小伙伴关注。
可转债指数的上涨“大戏”今年的可转债市场表现有多惊艳呢?
据Wind数据统计,截至4月4日,上证转债、中证转债、深证转债指数年内分别录得高达19%、22.04%、27.13%的涨幅,完美超越中证全债1.05%的同期表现。其中,部分转债涨幅超50%。
据中信银行出具的一份报告显示,3月份可转债市场的超额认购倍数达到了5500倍,凸显出其目前的炙手可热程度。
数据来源:Wind,截至2019.4.4
回到开始大家关注的问题,已经涨了这么多,当前可转债还适合买入吗?我们可以从以下两点来看:
从估值看,当前整个可转债市场的价格处于历史低位,超半数转债的绝对价格在面值100元以下,此外,隐含波动率中位数已位于历史20%分位,并低于2008年时的点位,继续下跌的概率较低;同时,未来随着宏观政策进一步宽松,相关上市公司盈利或将改善,作为正股衍生品种的可转债,长期投资价值显现;
从规模看,今年一季度可转债受到市场追捧,据Wind数据统计,截至3月12日,今年公开发行的可转债已达21只,发行总规模达到864.81亿元,超过沪深两市首次公开发行量(IPO)的4倍。经济学家宋清辉指出,可转债相对发行容易,也更受监管层鼓励,预计今年可转债规模将超出去年,甚至可能和增发规模接近。因此,规模扩大的同时,投资标的日益丰富,择券范围增多。
数据来源:Wind,截至2019.3.12
投资可转债有讲究对于投资者来说,此时能买到可转债实属幸运。不过,买不到也不用着急,小盛建议大家可借用可转债基金来投资。
• 因为在可转债带动下,可转债基金的表现也可圈可点。
• 还有一点,现在二级市场可转债数量增多,挑选出优秀标的需要花费不少的时间和精力,同时对专业性要求也比较高。
•综合来看,借道可转债基金,通过基金经理选择更值得投资的可转债品种,相对来说更安全稳妥。
那么,可转债基金今年以来表现如何呢?
据Wind数据,可转债基金的投资回报能力在债券类产品中独树一帜。据银河证券数据,截至3月31日,可转债基金年内收益率均值达到16.51%,远超其他债基类型。全市场51只可转债基金(A、C分开统计)全部斩获正收益,收益超20%的有9只,表现抢眼。数据来源:银河证券,截至2019.3.31
小盛再从历史数据入手,给大家展示可转债基金“进可攻、退可守”的特性。在牛市中,可转债基金表现不俗甚至带来惊喜,我们选取有代表性的2014年牛市来考察其表现,从下表看出,可转债基金收益率大幅领先股票型基金、偏股型基金。
数据来源:Wind,华鑫证券
不仅如此,可转债基金也具有较佳的“防守”特性,以2011年、2018年为例,其跌幅远低于股票型基金和偏股型基金,同时最大回撤也小于这两类基金。
数据来源:Wind
正是基于这样的优势,可转债基金吸引了不少投资者目光,很多小伙伴在后台咨询相关产品,今天小盛就给大家推荐自家一只表现不错的可转债基金,年内表现领先同类均值:
数据来源:银河证券,截至2019.3.31
俗话说:东方不亮西方亮。对于普通投资者来说,如果我们难以把握股债两市波段行情的话,那么最好选择一只可转债基金,对提升组合整体收益或许有不错的优势哦!
(来源:长盛基金的财富号 2019-04-11 11:09) [点击查看原文]