公告日期：2022-10-26

国海证券现金宝货币型集合资产管理计划
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：国海证券股份有限公司

基金托管人：中国证券登记结算有限责任公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国证券登记结算有限责任公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 07 月 04 日（集合计划合同生效日）起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国海现金宝

场内简称 -

基金主代码 970175

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 7 月 4 日

报告期末基金份额总额 2,100,614,977.09 份

投资目标 基于客户交易结算账户留存资金及其波动特点，在保证投资者资
产安全性、流动性的前提下，将客户账户中的闲置资金集中投资
于低风险且具有一定收益的投资品种，提高投资者资产收益率，
力争为投资人提供稳定的收益。

投资策略 1、利率策略

本集合计划将首先采用“自上而下”的研究方法，综合研究主要
经济变量指标、分析宏观经济情况，建立经济前景的情景模拟，
进而判断财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时，本集
合计划还将分析金融市场资金供求状况变化趋势，对影响资金面
的因素进行详细分析与预判，建立资金面的场景模拟。

在宏观分析与流动性分析的基础上，结合历史与经验数据，确定
当前资金的时间价值、通货膨胀补偿、流动性溢价等要素，得到
当前宏观与流动性条件下的均衡收益率曲线。区分当前利率债收
益率曲线期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，然后通
过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，判断收益率曲线参
数变动的程度和概率，确定组合的平均剩余期限，并据此动态调

整投资组合。

2、骑乘策略

当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡时，投资并持有债券
一段时间，随着时间推移，债券剩余年限减少，市场同样年限的
债券收益率较低，这时将债券按市场价格出售，投资人除了获得
债券利息以外，还可以获得资本利得。在多数情况下，这样的骑
乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。

3、放大策略

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