公告日期：2023-10-25

西南证券双喜增利现金管理型集合资产管
理计划

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：西南证券股份有限公司

基金托管人：中国证券登记结算有限责任公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日

§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人中国证券登记结算有限责任公司根据本集合计划合同规定，于 2023 年 10 月
23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 西南双喜增利现金管理

基金主代码 970161

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 6 月 27 日

报告期末基金份额总额 268,144,365.78 份

投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争为投资人提供稳定
的收益。

投资策略 1、资产配置策略

本集合计划通过对宏观经济形势、财政与货币政策、市场结构变化和
短期资金供给等因素的综合分析，优先考虑安全性和流动性因素，根
据各类资产的信用风险、流动性风险及其经风险调整后的收益率水平
或盈利能力的基础上，通过比较或合理预期不同的各类资产的风险与
收益率变化，确定并动态地调整优先配置的资产类别和配置比例。
2、信用债投资策略

信用债的表现受到基础利率及信用利差两方面影响。本集合计划对于
信用债仓位、评级及期限的选择均是建立在对经济基本面、政策面、
资金面以及收益水平和流动性风险的分析的基础上。此外，信用债发
行主体差异较大，需要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发
债主体企业的实际信用风险，通过比较市场信用利差和个券信用利差
以发现被错误定价的个券。本集合计划将通过在行业和个券方面进行
分散化投资，同时规避高信用风险行业和主体的前提下，适度提高组
合收益并控制投资风险。

3、久期管理策略

本集合计划根据对未来短期利率走势的研判，结合货币市场型集合计
划资产的高流动性要求及其相关的投资比例规定，动态调整组合的久
期。当预期市场短期利率上升时，本集合计划将通过增加持有剩余期
限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式降低组合久期，以降低组
合跌价风险；当预期市场短期利率下降时，则通过增持剩余期限较长
的债券等方式提高组合久期，以分享债券价格上升的收益。

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