上半年,市场缺乏整体性机会,TMT在生成式人工智能技术进步催化下,表现较好。大消费板块内部,分化比较大。食品饮料板块整体回调较多,家电板块由于补库需求以及部分公司激励机制改善,表现较好。医药板块中多数细分板块回调,中药板块表现相对较好,政策支持和基本面较好或是主要原因。报告期内,本产品主要配置大消费相关行业,具体配置上以食品饮料、家电、家居、医药为主。