$摩根太平洋科技人民币$ 在全球科技的浪潮中，我见证了一场前所未有的风暴。最近，美国科技圈的震动让我深感震撼。英特尔的股价暴跌，巴菲特对苹果的减持，英伟达的利空消息，这一切似乎都在预示着科技股的冬天。但在我看来，这并非科技行情的终结，而是一个新的开始。

我深入研究了这一轮以AI为引领的美股科技行情，发现其背后有着三大逻辑：首先是美国科技巨头的亮眼业绩，它们提振了市场信心。2023年至今年上半年，美国经济展现出了强大的韧性，科技巨头们的业绩表现尤为突出。微软、谷歌、亚马逊等公司的归母净利润同比增长超过20%，亚马逊更是暴增12倍。这样的业绩大反转，无疑为市场带来了积极信号。

其次，AI技术的加速成长激发了市场的炒作热情。ChatGPT的出现，标志着新一轮科技革命的开始。人工智能成为了全球最热门的赛道，各国政府和科技巨头都在争相布局。AI的发展带动了相关产业链的繁荣，尤其是AI芯片、存储、算力服务器的需求激增。英伟达作为AI芯片的龙头，其业绩表现令人瞩目，股价也实现了惊人的增长。

最后，美国持续的高利率吸引了全球资本的流入。在激进加息的背景下，美国联邦利率的提高吸引了大量资金，助推了科技股的上涨。

然而，随着美国非农就业数据的不及预期和失业率的上升，美国经济放缓甚至衰退的可能性增加。英特尔、亚马逊的最新财报数据和业绩展望也显示出了疲软的迹象。这表明，美股科技行情的业绩驱动逻辑正在弱化。同时，随着美联储可能在9月份开启降息周期，美国利率将进入下行阶段，美元贬值和经济放缓可能会导致资金从美国撤离，寻找更好的投资去向。这意味着，美股科技行情的国际资金驱动逻辑也将受到影响。

尽管如此，AI技术的快速发展仍然是科技行情的重要支撑。AI技术仍处于成长阶段，其潜力巨大。当前的科技行情主要集中在硬件端，而应用端的炒作尚未开始。一旦有公司在AI应用上取得重大突破，科技行情将迎来更猛烈的主升浪。正如华为创始人任正非所言，人工智能将成为未来最大的产业。

在亚太地区，科技产业链的投资机会尤为引人注目。亚太地区是全球科技产业链的集中地，中国是最大的集成电路消费市场，韩国、中国台湾是重要的半导体和芯片生产基地，日本在全球半导体材料市场占据重要地位，印度的软件产业也十分发达。尽管美国在科技产业占据制高点，但在生产端，亚太地区有着明显的优势。

亚太地区的科技产业链正在复苏。韩国的半导体出口额大幅增长，中国半导体芯片龙头企业的经营数据也显示出回暖迹象。随着AI手机、AI电脑的推出，以及风电、光伏、新能源汽车、工业自动化等行业的景气度保持，科技产业链有望继续复苏。

在这样的背景下，我看好亚太地区科技产业链的投资机会。摩根太平洋科技人民币对冲累计（968061）和摩根太平洋科技人民币累计（968062）这两只产品，聚焦亚洲科技、媒体及电讯行业，精选产业龙头，组建投资组合。它们在过去的表现证明了精心选股和差异化配置的有效性。随着美国经济放缓和美联储降息周期的开启，资金将流向亚太地区，这将为这些产品带来良好的投资机会。

总之，尽管美股科技行情短期内可能面临震荡调整，但中线来看，科技行情仍具有巨大的潜力。亚太地区的科技产业链，尤其是集成电路生产和消费地，将受益于行业复苏和国际资金回流，展现出巨大的投资价值。现在，正是我们深入研究、精心布局的时候。