进入6月,银行“降息潮”仍在继续,加之部分银行下架大额存单、手动补息叫停等因素,让很多投资者都意识到,过往较为青睐的中低风险理财选项正在逐渐减少。
在此背景下,债市投资因收益稳健和风险较低等特征,愈加具有投资吸引力,债基亦因此成为广大投资者热购的投资产品。然而,身处低利率时代,部分投资者仍期望透过债基谋取更大的收益潜力。那么,如何在稳健中寻求突破呢?
不妨关注“亚洲美元债”基金
美元债,指以美元发行计价债券,发行主体包括政府、银行、企业等,如美国国债就是典型美元债券。此外,美元债还包括中资美元债,即国内公司发行以美元形式向境外借款的债券;而亚洲美元债,就是亚洲国家(地区)机构发行以美元计价的债券等。
对于普通投资者来说,直接投资布局美债机会较少,借道相关基金产品或是较好方法。而相较其它类型债基,“亚洲美元债”基金为何更“美”?
【三大原因让你get它的魅力】
1、美元债票息收入更可观
债券收益来自三方面,其中之一是票息收入,也就是利息收入。当票面利率越高时,票息收入也就越高。
当前美国国债和信用债收益率均处在近年来的高点,而亚洲美元债的走势与美元债市场密切相关,此时如果投资者进行相关布局,就相当于锁定了高票息,性价比显著。
2、美元债资本利得可期
债券价格波动带来的收益或损失,即资本利得,其受市场利率影响。利率下降时,债券价格上升,投资者会获取资本利得;反之,投资者则会面临资本损失。
举个例子——若投资者以100元价格购入一只债券,遇见降息,市场利率下行,债券价格上涨至103元,这3元就是资本利得。
日前美联储公布最新利率决议,决定维持目前联邦基准利率不变,与市场预期一致。但得益于美国5月份消费价格指数的利好,市场美联储降息预期重新点燃。若开始降息,在降息通道中,资本利得收益随时有机会获取。
3、相较发达市场,亚洲美元债表现更亮眼
亚洲投资级别债券方面,相比美国投资级别债券,收益率更高且波动性更小。截至2024年3月1日,亚洲投资级别债券有效收益率为5.4%,美国则只有4.8%。亚洲存续期只是5.1年,比美国6.4年更短。
(数据来源:东亚联丰,ICE数据服务,数据截至2024年3月1日,亚洲投资级别债券代表指数为ICE美银亚洲货币投资级别债券指数;美国投资级别债券代表指数为ICE美银美国企业及政府债券指数。以往表现不代表将来表现。)
另外,亚洲高收益债方面,同样收益率较高,并且质素良好。受惠于亚洲经济快速增长,亚洲发行人盈利增长预期较强,亚洲高收益债信贷质素进一步加强。
今年3月,博鳌亚洲论坛发布的报告还指出,2024年亚洲经济增速有望达到4.5%左右;亚洲GDP规模占全球比重预计将达到49%,同比提高0.5个百分点。(数据来源:《亚洲经济前景及一体化进程2024年度报告》)
对于追求海外债券较高票息、资本利得,且看好亚洲美元债优势的投资者来说,不妨利用相应基金作为投资利器,例如——东亚联丰亚洲债券及货币基金(ABC)。
【东亚联丰亚洲债券及货币基金有何优势?】
作为一只亚洲美元债券基金,ABC在投资策略上,主要通过灵活调整高收益债券和投资级别债券比例,力求定期利息收入、资本增值及货币升值。其中,基金核心组合上,集中投资高收益债券中较高信贷评级领域,旨在捕捉高收益及潜在回报。
而凭借这样的灵活投资策略和专业投研团队管理,该基金过往表现一直突出。截至2024年5月31日,ABC基金的A美元(累积)成立至今累积回报达117.6%。(数据来源:基金汇报,以美元结算,过去业绩并不代表将来表现。)
风险提示:
东亚联丰亚洲债券及货币基金(ABC):A美元(累积)类别单位于2008年8月28日成立。截至2023年12月29日,基金历年回报为2023: -3.6%,2022:-8.1%,2021:-8.6%,2020:-0.4%,2019:+10.0%。
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